技术经济学 第六章 风险评价方法.ppt

（1）美国著名的风险问题研究专家A.H.威雷特认为：风险是关于不愿发生的事件发生的不确定性的客观体现。 （2）美国经济学家F.H.奈特认为：风险是可测定的不确定性。 （3）美国学者韦氏给出的定义是：风险是遭受损失的一种可能性。 （4）日本学者武井勋认为：风险是在特定环境中和特定期间内自然存在的导致经济损失的变化。 2.项目风险与不确定性的含义及分类 为了深入、全面地认识项目风险，并有针对性地进行分类管理，有必要对项目风险进行分类。根据不同的需要，从不同的角度，可以按不同的标志进行分类，如图6-1所示。 3.项目风险与不确定性的来源 （1）项目的投入物、产出物的价格发生变化。 （2）项目的生产能力发生变化。 （3）项目的投资费用、经营费用发生变化。 （4）项目的建设期、试产期、达产期或计算期发生变化。 （5）科技进步导致新产品、新工艺、新设备、新材料的出现对项目的影响。 （6）政治、经济等形势的变化导致对项目的影响。 （7）其他因素。 1.风险管理的含义与内容 风险管理的基本手段有： 2.项目风险管理的内容和程序 项目风险管理是项目管理的重要内容，定义为： 项目风险管理的基本程序包括： 风险识别、风险估测、风险评价、选择处理风险的 方法、风险监控等。 其相互关系如图6-2所示。 项目风险评价的内容和程序包括： 根据产品数量的多少可分为： 单一品种的盈亏平衡分析和多品种的盈亏平衡分析 根据各因素之间的函数关系可分为： 线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析 根据是否考虑资金的时间价值可分为： 静态盈亏平衡分析和动态盈亏平衡分析 （一）单一产品线性盈亏平衡分析的假设条件 （二）单一产品线性盈亏平衡分析的模型及应用 1.盈亏平衡分析的基本模型 式中：Pt—销售利润； rt—销售税金的税率，简称销售税率。 2.盈亏平衡点产销量的计算 3.盈亏平衡点的其他形式（以税前盈亏平衡分析为例） 4.盈亏平衡分析对风险状况的判断标准 盈亏平衡点生产能力利用率（保本点开工率） 是反映投资项目抗风险能力和企业经营状况的重要 指标，它与安全边际率（或称经营安全率）互补： 表6-1的经验数字可粗略估算投资项目的抗风 险能力和企业经营状态。 （三）单一产品线性盈亏平衡分析的图解法 式中：rm—加权平均边际贡献率； Mi—第i种产品的边际贡献； rmi—第i种产品的边际贡献率； di—第i种产品的销售额占全部产品销售总额的比重； i—产品序号，共有n种产品。 在图6-4中，当产量小于Q1，或大于Q2时，项目都处于亏损状态；当Q1QQ2时，项目处于盈利状态。由于利润Pt=R-C，所以利润最大时的产量可有下式给出： 敏感性分析按敏感因素每次变动数目的不同，可分为： 单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。 敏感性分析的步骤如图6-5所示： 二、单参数敏感性分析 三、多参数敏感性分析 概率分析主要包括经济效益的期望值分析、标准差分析、离差系数分析以及方案的经济效益达到某种标准或要求的可能性分析。 投资方案经济效益的期望值是指参数在一定概率分布条件下，投资效果所能达到的加权平均值。 其一般表达式为： 式中：E(x)—变量的期望值； xi—变量x的第i个值（i=1,2,…n)； Pi—变量xi的概率。 标准差的一般公式为： 若随机变量x服从正态分布，则可将该随机变量转化为标准正态分布，并查表计算出经济效益达到某种标准的可能性，即 新编技术经济及管理 * 新编技术经济及管理 第一节 风险评价的概述 第二节 盈亏平衡分析 第三节 敏感性分析 第 六 章 风 险 评 价 方 法 第四节 概率分析 第一节 风险评价概述 一、风险与不确定性的含义及分类 二、风险管理的内容与程序 三、项目风险评价的内容和方法 返回 一、风险与不确定的含义及分类 一般认为，风险是指某一事件出现的实际状况与预期状况（即实际值与预期值）相背离，从而产生的一种损失。 1.风险的含义 返回 由于客观条件及有关因素的变动和主观预测能力的局限，一个项目的实施结果（投资效果和经济效果等）不一定符合人们原来所作的某种确定的预测和估计，这种现象称为项目的风险与不确定性。 项目风险的分类 按风险后果的承担者划分 按风险是否可管理划分 可管理风险 不可管理风险 按风险影响范围划分 局部风险 总体风险 项目业主风险 政府风险 承包商风险 投资方风险 设计单位风险 监理单位风险 供应商风险 担保方和保险公司风险 其他承担者风险 按风险后果划分 纯粹风险 投机风险