投资分析 股票.ppt

上证180：根据总市值和成交金额对股票进行综合排名；按照各行业的自由流通调整市值比例分配样本只数，在行业内选取综合排名靠前的180名公司作为样本股。 上证 50： 按照总市值、成交金额由高到低进行综合排名，选取排名在前50名的股票作为样本股。 上证380：以剔除上证180指数样本股后剩余公司为样本空间，剔除最近一期EPS（分红）或未分配利润为负的公司；剔除成立5年以上且最近五年未派发现金红利或送股的公司；按照营业收入增长率、净资产收益率、成交金额和总市值的综合排名在各二级行业内按照市值配比原则选择排名前380名公司作为样本股。 影响市场价格变动的因素： ①给整个股票市场带来巨大影响的共同性原因 ②对特定企业的股价产生影响的基本因素 ③市场本身的技术性因素 二.除息和除权 因股本增加而形成的剔除行为称为除权（XR） 因红利分配引起的剔除行为称为除息（XD） 股权登记日 （3月10日） 除权除息日 （3月11日） ① 除息（基准）价 = 股权登记日收盘价－ 每股所派现金 分红、送红股、公积金转赠股本、配股 含权股 ② 送股除权（基准）价 = 股权登记日收盘价 1+每股送股比例 ③ 配股除权（基准）价 = 股权登记日收盘价+配股价×配股比例 1+每股配股比例 ④ 除权除息价 = 股权登记日收盘价+配股价×配股比例－每股所派现金 1 +每股送股比例+每股配股比例 ※填权/贴权 2004.7.9 10股送红股3股转增7股 【例】某只股票在股权登记日的收盘价为15元，拟定的分配方案分别为： （1）每股派息0.8元 （2）每股送股0.8股 （3）每股送股0.5股派息0.3元 （4）每股送0.5股派0.3元配0.4股，配股价5元 分别计算除息、除权价。 三.股票价格指数(index number) 1.定义 2.股票价格指数的意义 (1)反映股票行市变动的价格平均数 (2)衡量一个国家政治经济气候的“晴雨表” (3)为投资者进行股票投资提供了公开和合法的参考依据 (4)为投资者进行股价指数期货交易、期权交易提供了工具 3.股票价格指数的编制步骤 选择样本股 选定基期，并以一定方法计算基期平均股价 计算报告期（计算期）平均股价并作必要的修正 指数化 4.编制指数的原则 代表性 敏感性 科学性 权威性 连续性 5.股价平均数（平均价格） （1）简单算术平均法 例：有四种股票A、B、C、D，其在某一时点的价格分别为6元、8元、10元、4元，则它们的算术股价平均数为 6+8+10+4 4 = 7元 缺点 （2）加权平均法 例：上例中A、B、C、D四种股票的成交量分别为50万、40万、60万、100万，则加权股价平均数为 6 × 50+8 × 40+10 × 60+4 × 100 50+40+60+100 = 6.48元 Qi为第i支采样股票的成交量或发行量或流通量 6.股票价格指数的计算方法 ?以基期交易量（Q0i ）为权数（拉斯贝尔指数） P’为股价指数 Q0i为第i种股票基期发行量或成交量 P0i为基期第i种股票价格 P1i为报告期第i种股票价格 n为股票样本数 ?以报告期交易量（Q1i ）为权数（贝氏指数） P’为股价指数 P0i为基期第i种股票价格 P1i为报告期第i种股票价格 Q1i为第i种股票报告期发行量或成交量 n为股票样本数 例： A、B、C、D四支股票的基期价格分别为6元、 8元、10元、4元，基期成交量分别为50万、 40万、60万、100万，11月11日这四支股票的 价格分别为10元、12元、17元、9元，成交量 是100万、110万、90万、200万，试计算拉氏 指数、贝氏指数。 常见的股价指数 ①上证综合指数 ②上证180指数 ③深圳综合指数 ④深圳100指数 上证50指数成份股（2011.1公布） ? 中信银行 (601998)?? 中国银行 (601988)?? 金钼股份 (601958)??2009-07-01 建设银行 (601939)??2008-01-02 中国远洋 (601919)??2008-07-01 紫金矿业 (601899)??2009-01-05 中煤能源 (601898)??2009-01-05 中国石油 (601857)??2007-11-19 光大银行 (601818)??2011-01-04 光大证券 (601788)??2010-07-01 潞安环能 (601699)??2010-07-01 华泰证券 (601688)??2011-01-04 中国建筑 (601668)??2010-01-04 中国人寿 (601628)??2007-01-23 中国中冶 (601618)??2010-07-01 中国太