期权从入门到精通视频教程—第三部分期权合约与交易.pptx

期权从入门到精通;期权从入门到精通;;期权合约与交易;沪深300股指期权仿真交易合约表;期权合约代码的要素;股指期权合约;股指期权合约;股指期权合约;定义： 相邻两个行权价格之间的差。 交易中：当月与下2个月股指期权合约，50点； 随后2个季月股指期权合约，100点;股指期权合约;股指期权合约;股指期权合约;;期权合约上市规则 （以沪深300股指期权仿真为例） ;行权方式：欧式期权 从全球来看，绝大多数股指期权合约是欧式期权 欧式期权不允许到期前行权，有利于投资策略的稳定性。 欧式期权的行权制度相对较简单，投资者容易理解和操作。 欧式期权的行权只发生在到期日，无需每日处理行权，交易所和会员的日常操作风险相对较小。 欧式期权有明确的期权定价公式，易于投资者理解和运用。;;股指期权合约;股指期权合约;股指期权合约;交割方???;交割结算价;;1. 保证金制度;- 25 -;1. 保证金制度;保证金计算示例二;涨跌停板制度：上一交易日沪深300指数收盘价的±10%。 若权利金跌停板价格计算结果小于最小变动价位时，权利金跌停板价格为最小变动价位。 看跌期权的价格不能高于行权价格。 沪深300股指期权合约的每日涨（跌）停板价格为上一交易日结算价加上（减去）上一交易日沪深300指数收盘价的10%。;2. 涨跌停板制度; 持仓限额制度：客户某一合约系列单边持仓限额为1800手。 ◆ 单边持仓数量按买入看涨期权与卖出看跌期权持仓量之和、卖出看涨期权与买入看跌期权持仓量之和分别计算。 多头持仓＝买入看涨期权的持仓＋卖出看跌期权的持仓 空头持仓＝买入看跌期权的持仓＋卖出看涨期权的持仓 ◆ 合约系列是指同一期权产品某一合约月份所有合约的集合 ; 4. 期权行权制度;期权的了结方式-平仓、行权与放弃;期权的了结方式-平仓举例;期权的了结方式-行权举例;期权从入门到精通