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第四章期货经纪人 第一部分 期货基础知识 1、期货的产生和定义；2、期货的特点；3、期货交易的功能与作用；4、期货交易品种介绍；5、期货交易术语； 一、 期货市场的产生和期货交易的定义 期货交易：期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。  期货，又称期货契约，是指在期货交易所达成的、受法律约束的，规定在未来某一时间内交付或提取某一特定商品的买卖契约。 二、 期货的特点 1、期货交易的基本特征； 2、期货交易与远期交易的区别； 3、期货市场与现货市场的区别； 4、期货市场与证券市场的区别； 期货交易的基本特征 1、合约标准化 2、交易集中化 3、双向交易和对冲机制 4、杠杆机制 5、每日无负债结算制度 期货交易与远期交易的区别 1、交易对象不同 期货交易的对象是标准化合约，远期交易的对象主要是实物商品。 2、功能作用不同 期货交易的主要功能之一是发现价格，远期交易中的合同缺乏流动性，所以不具备发现价格的功能。 3、履约方式不同 期货交易有实物交割和对冲平仓两种履约方式，远期交易最终的履约方式是实物交收。 4、信用风险不同 期货交易实行每日无负债结算制度，信用风险很小，远期交易从交易达成到最终实物交割有很长一段时间，此间市场会发生各种变化，任何不利于履约的行为都可能出现，信用风险很大。 5、保证金制度不同 期货交易有特定的保证金制度，远期交易是否收取或收多少保证金由交易双方私下商定。 期货市场与现货市场的区别 1、买卖对象不同。 现货交易买卖的对象是实物，是一手钱、一手物的商品货币交换，而期货市场上买卖的对象是期货合约，并不是直观的商品货币交换。 2、交易的目的不同。 在现货市场交换商品，一定时间内进行实物交割，从而实现商品所有权的转移。在期货市场上交易的目的不是获得实物商品，不是实现商品所有权的转移，而是通过期货交易转嫁与这种所有权有关的由于商品价格变动而带来的风险，或者风险投资获得风险利润。 3、交易的方式不同。 在现货市场上，交易一般是一对一谈判签订契约，而在期货市场上，所有交易都要集中在交易所已公开竞争的方式进行。 4、交易场所不同。 现货市场有集中交易，如生鲜食品的批发交易，也有分散的交易，并且一般大部分的交易都是分散进行的。期货交易则不同，必须在期货交易所内依照期货法规竞争交易。 5、保障制度不同。 现货交易有《合同法》等法律为保障，合同不兑现时借助于法律来解决。期货交易也有法律保障，但更重要的是有保证金制度，每日价差结算，通过保证金制度和每日结算来保证市场的正常运行。 期货市场与证券市场的区别 1、基本经济职能不同 证券市场的基本职能是资源配置和风险定价;期货市场的基本职能是规避风险和价格发现。 2、交易目的的不同 证券市场的目的是为了获得利息、股息等收入和资本利得;期货交易的目的是规避现货市场的价格风险或获取投机利润。 3、市场结构不同 证券市场分一级市场（发行市场）和二级市场（流通市场）;而期货市场并不区分一级和二级市场。 4、保证金规定不同 证券市场一般采用现货交易方式，须交纳全部资金;期货交易只须交纳期货合约价值一定比例的保证金。 三、 期货市场的功能和作用 期货市场的两大功能： 1、发现价格； 所谓价格发现，是指利用市场公开竞价交易等交易制度，形成一个反映市场供求关系的市场价格。具体来说就是，市场的价格能够对市场未来走势作出预期反应，同现货市场一起，共同对作出预期。 2、规避风险； 通过套期保值实现，套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动 。 期货市场在宏观经济中的作用： 提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济; 为政府制订宏观经济政策提供参考依据; 促进本国经济的国际化; 有助于市场经济体系的建立与完善。 期货市场在微观经济中的作用： 锁定生产成本，实现预期利润 利用期货价格信号，组织安排现货生产 期货市场拓展现货销售和采购渠道 期货市场促使企业关注产品质量问题 四、期货合约与期货品种 商品合约的标准化条款 期