期货市场基础知识计算题汇总.doc

问题：1月5日，大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（?）元/吨。 A:?? B:?2720? C:?2884? D:?2880? 答案：[A]? 分析：本题考察的是期货合约涨跌幅的变化范围，要注意也记住其它品种的涨跌幅。 下一交易日的交易范围=上一交易日的结算价±涨跌幅。 本题中，上一交易日的结算价为2800元/吨,?黄大豆1号期货合约的涨跌幅为±%，故：下一交易日的价格范围为?[2800-2800×%，2800+2800×%]，即[，],?涨停板是，跌停板是2。 问题：某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（?）元/吨价格将该合约卖出。? A:?16500? B:?15450? C:?15750? D:?156 答案：。 分析：同上题一样。要注意：计算下一交易日的价格范围，只与当日的结算价有关，和合约购买价格无关。铝的涨跌幅为±3%，7/中大网校整理/月2日结算价为15000，因此7月3日的价格范围为[15000(1-%)，15000(1+%]?即[14，]，涨停板是元。 问题：6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（?）。 ?A:?44600元?B:?22200元?C:?44400元?D:?22300元 答案：[A] 分析：期货交易所实行每日无负债结算制度，当天缴纳的保证金接/中大网校整理/当天的结算价计算收取，与成交价无关。此题同时考查了玉米期货合约的报价单位，而这是需要记忆的。保证金=40手×10吨/手×2230元/吨×5%=44600元 问题：某加工商为了避免玉米现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（?）。? A:?盈利3000元? B:?亏损3000元? C:?盈利1500元? D:?亏损1500元? 答案[A]? 解析：考点（1）：套期保值是盈还是亏？按照“强卖赢利”原则，本题是：买入套期保值，记为－；基差由-20到-50，基差/中大网校整理/变弱，记为－；两负号，负负得正，弱买也是赢利。考点（2）：大豆合约每手多少吨？10吨/手? 考点（3）：盈亏数额？10＊10＊（50-20）＝3000? 是盈是亏的方向，已经在第一步确定了，第（3）步就只需考虑两次基差的绝对差额 问题:?6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（?）。? A:?500元，-1000元，11075元?B:?1000元，-500元，11075元?C:?-500元，-1000元，11100元?D:?1000元，500元，22150元 答案：[B]? 分析：(1)买进20手，价2220元/吨?(2)平仓10手，价2230元/吨；=平仓盈亏10手×10吨/手×(2230-2220)=1000元?(3)剩余10手，结算价2215元/吨；=持仓盈亏10手×10吨/手×(2215-2220)元/吨=-500元?(4)保证金/中大网校整理/=10手×2215元/吨×10吨/手×5%=11075元 问题：良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为(?)。? A:?-50000元? B:?10000元? C:?-3000元? D:?20000元? 答案[B]? 解析：? （1）确定盈亏：按照“强卖赢利”原则，本题是：卖出/中大网校整理/保值，记为＋；基差情况：现在（1300-1330）＝-30，2个月后（1260-1270）＝-10，基差变强，记为＋，所以保值为赢利。（2）确定数额：500＊（30-10）＝10000? 问题：假定某期货投资基金的预期收益率为10%，市场预期收益率为20%，无风险收益率4%，这个期货投资基金的贝塔系数为（?）。? A:?2.5%? B:?5%? C:?20.5%? D:?37.5%? 答案：D? 分析：关键是明白贝塔系数的涵