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并购重组 第十七期 VIE架构拆除回归中 的八大税务考虑 VIE架构拆除回归中的八大税务考虑 明税律师事务所并购税务部 1、境外投资方转让WFOE股权的涉税风险 长期以来，受制于国内上市条件和监管环境（如对外资持股比例限 VIE拆除过程中，境内投资方或境内运营实体可能直接或间接从 制等）等的限制，TMT和教育行业的很多公司都选择采取VIE模式绕 WFOE(外商独资企业)股东手中收购其持有的WFOE股权。 《企业所 道海外上市融资。互联网信息服务及电子商务领域的巨头,如新浪、 得税法》规定，在中国境内未设立机构、场所的，或者虽设立机构、 网易、搜狐、百度、腾讯、阿里等大批企业,均采用这一模式在境外 场所但取得的所得与其所设机构、场所没有实际联系的非居民企业， 上市。 取得的来源于中国境内的所得须在中国缴纳10%的预提所得税。同 时，支付方有义务代扣代缴该非居民企业应纳的所得税。如支付方 2015年以来，随着境内外法制和资本市场环境的变化，很多采用 未履行代扣代缴义务且转让方未自行申报缴纳税款，则受让方可能 VIE架构的公司已经或正考虑拆除VIE架构，并在国内A股上市。尤 被处以50%以上3倍以下的罚款。 其，2014年下半年以来中国资本市场的火爆，使得公司选择在A股 上市将可能获得远高于境外资本市场的估值溢价。如，2015年暴风 2015年，国家税务总局发布 《关于非居民企业间接转让财产企业所 科技上市以来的39个涨停，印证了国内资本市场对TMT行业公司的 得税若干问题的公告》 （“7号公告”），进一步完善了对非居民 青睐。个别公司（如巨人网路）甚至不惜以高额的代价将境外上市 企业间接转让中国应税财产（包括股权和其他财产）的征税规则。 主体私有化，进而拆除VIE架构重新申请在国内上市。 7号公告明确规定间接转让中国境内应税财产交易中的受让方有代 扣代缴税款的义务。同时，如果受让方能在交易发生时按规定主动 VIE架构的拆除回归是一个涉及境外投资方的退出或股份赎回、VIE 向税务机关披露该交易的，可以减轻或免除扣缴方未履行代扣代缴 相关协议的解除、境内股权架构的调整、相关主体的注销等的复杂 义务的法律责任。 程序，涉及大量的税务问题。企业在拆除VIE架构过程中，应谨慎评 估相关税务成本和涉税风险，并采取有效的应对措施。本文概述了 股权转让所得是指股权转让价减除股权成本价后的差额。股权转让 VIE架构拆除回归中需要重点关注的八个方面的税务问题。 价是指股权转让人就转让的股权所收取的包括现金、非货币资产或 者权益等形式的金额，且不得从股权转让价中扣除被持股企业的未 分配利润或税后提存的各项基金。 《企业所得税法》规定，关联企 业之间的交易应符合独立交易原则。VIE拆除过程中，会涉及众多关 联交易。如相关的关联股权交易的价格明显偏低而无合理解释，或 不符合独立交易原则，税务机关有权按照合理的方法进行调整。 本文由明税律师事务所整理或编制，内容仅供一般参考之用。并非具有严格法律约束力的正式意见、建议或方案。如有专业需求，或需要其他税务分析及意 见，请联络我们。 VIE架构拆除回归中的八大税务考虑 除此之外，股权转让的双方还需要各自按合同约定的股权转让金额 通常情况下，WFOE需要就相关资产的转让所得（如有溢价）缴纳 的万分之五缴纳印花税。