2010年10月 外汇期权投资策略分析月报.pdf

永安期货研究院 北京市东城区金宝街华丽大厦6 层 100005 2010 年11 月1 日 2010 年10 月期权策略月报 高级衍生品部 外汇期权投资策略分析 摘要： 期权是一种迷人的金融衍生品，它既能很好地为投资者提 供避险，又能通过变化无穷的策略来提高投资者的投资回报率， 已经成为发展最为迅速的金融工具之一，中国尚未推出正式的 期权产品，但对于期权的了解必将使投资者发现更多的投资机 会。 王晓宝 该报告目的在于通过真实行情结束期权投资策略及其风 高级衍生品研究员 险管理方法，因此对于期权标的物的选取并无特别要求，这里 2007 年毕业于首都师范大学，理学 学士；2009 年毕业于北京科技大 我们选取以欧元兑美元汇率（以下简称欧美汇率）为标的物的 学，理学硕士。 外汇期权来展示多变的投资策略，该类期权在美国费城交易所 2009 年7 月进入永安期货研究院， 交易，属于欧式期权。 师从于猫总。 研究领域：期权策略，套利，套期 报告内容包括：欧美汇率每日收盘价，欧美汇率行情分析， 保值 每周或每月投资策略建议及其风险管理方法。 联系方 Wangxiaobao@ 报告中的欧美汇率交易软件为Meta Trader 4,期权交易 软件为IKON Prime Option. 独立性声明： 作者保证报告所采用的数据均 来自合规渠道，分析逻辑基于 本人的职业理解，通过合理判 断，并得出结论，力求客观、 公正，结论不受任何第三方的 授意、影响，特此声明。 1 2010 年11 月1 日 金融工程-高级衍生品部 一. 欧美汇率每日收盘价 2010 年 10 月份，欧美 汇率整体依然延续前期 涨势，最高于 10 月 15 日达到1.4155，截止 10 月29 日收盘，欧美汇率 报价为 1.3945，较上月 涨幅达2.31% 二．CFTC 美元指数持仓报告 上周（10 月25 日-29 日）， 市场对于美联储实施量化宽 松政策的猜测层出不穷，导 致美元指数维持区间震荡格 局，截止到10 月29 日，ICE 美元指数 12 月期货收盘于 77.46，较上周跌幅0.44% 。 上周（截止到2010-10-26 ）ICE 美元指数的期权和期货的持 仓较比上上周变化如下：商业 持仓多头和空头分别为-580 手和+2337 手；非商业多头和 空头分别为+1247 手和-1438 手；非报告类持仓多头和空头 分别为+185 手和-47 手。 上周（截止到2010-10-26 ）ICE 美元指数的综合总持仓和期 货总持仓较比上上周变化分 别如下：综合总持仓为+906 手；期货总持仓为+840 手。