产业集群和小额贷款公司配套发展路径问题的研究.doc

产业集群与小额贷款公司配套发展路径 问题研究 贾泰峰1 （中国人民银行泰安市中心支行，山东 泰安 277102） 摘 要：山东省泰山钢材大市场的少数资金富余企业通过建立小额贷款公司，继承原有的资金互助传统，实现了非正规金融向正规金融的转化，并以更高的效率缓解了产业集群内中小企业融资难问题，实现小贷公司与产业集群的共生发展。对该案例的分析表明，内生于产业集群的小额贷款公司，在控制交易成本和风险上具有先天优势，对小额贷款公司可持续发展路径具有一定借鉴意义。 关键词：产业集群；内生配套；小额贷款公司 Abstract：A small number of enterprises of Taishan Steel Market Industry Cluster used their idle funds establish small loan companies，to achieve the transformation from industrial capital to financial capital. As the former capital mutual aids self-supporting capacity，the small loan company transformed the original non-formal financial institutions into formal financial institution，effectively alleviated the financing difficulties of SMEs within industrial cluster，and achieved symbiotic development between small loan companies and industrial clusters. This case shows that in internalized market and with self-supporting characteristics，small loan companies which are established within industrial clusters，have inherent advantages in controlling transaction costs and risk，and provide references for small loan company development. Key Words：industry cluster，self-supporting，small loan companies 中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2012）06-0028-05 一、引言 当前，产业集群内普遍存在少数骨干企业资金富余与多数小微企业资金短缺共存的现象。与此同时，一些外生性小额贷款公司也因处于市场探索期导致经营效益较差。山东省泰山钢材大市场则通过以骨干企业富余资金建立小额贷款公司，并将大部分资金返投市场内部小微企业的方式，将外部市场内部化，低成本、低风险地实现了产业集群与小额贷款公司的共赢发展，这一依托产业集群的内生性结果为小额贷款公司的成功发展探索了一条新路径。 二、文献综述 集群发展的中小企业有一定融资优势，但现实中产业集群内中小企业融资难的问题依然存在（朱冰心，2012）。2011年6月，北京大学国家发展研究院联合阿里巴巴集团对浙江各地产业集群2313家小企业进行的抽样调查显示，63%的小企业有融资需求，但以银行体系借款为主的企业仅占21%（卫龙宝，2011）。银行对产业集群的信贷呈现“两个集中”的特点：即信贷投放集中于规模较大企业，信贷用途集中于流动资金。目前中小企业融资难的成因主要有两个方面：一是认为我国缺乏中小金融机构（林毅夫、李永军，2001），二是中小企业因不对称信息、逆向选择和道德风险而导致银行的“信贷配给”（沈骥，2012）。 独自面对市场的小额贷款公司发展也面临困境。据对国内外小额贷款公司的调查，小额贷款已经有30年的历史了，但只有约10%的小额贷款公司有盈利，持续盈利的只有1%（刘一鸣，2010）。据对山东省13家小额贷款公司2009年经营情况的调查显示，平均股本回报率（利润／注册资本）为5.37%，低于同期正规金融组织的水平，且其中23.08%的公司有不良贷款产生（李永平、胡金焱，2011）。 产融结合有利于化解金融企业和非金融企业之间的信息不对称，降低交易成本，提高经济效率（何婧，徐龙炳，2011）。但通过上述途径向金融资本渗透的企业必须已完成股份制改造，且应具备雄厚的产业资本及良好的社