《2016年银行理财产品市场报告》.doc

资本逐利，古今中外一概如此。理财产品和信托产品，是中国利率市场化的先锋。2010年以来，中国存款人在忍受了10多年的低利率之后，终于忍无可忍，无需再忍，冒着少量的风险，大量涉足理财产品。银行存贷款利率，理财产品利率，信托产品利率，银行间拆借资金利率（SHIBOR），国债公司债收益率，票据利率（贴现率），民间借贷利率等等，构成了中国各个层次的广谱利率。??? 据估算，2011年中国发行了17万亿的理财产品。信托产品这几年也是突飞猛进，只是部分不规范情况和风险还没有到暴露的时候。??? 据不完全不可靠的草根信息，沿海某些省份，表外资产已经占据“银媒”真实资产负债表的半壁江山，理财产品和信托产品，就是“转表”“脱表”的工具之一。??? “银媒”本质上就是资金的“掮客”，主要利润一是“存贷利差”，这包括套取长短期利差（短期存款和资金来源利率低，长期贷款利率高）；二是资金交易介绍费（促成资金借入方和借出方的交易，收取费用）；三是各种名目繁多的收费。??? 有人问关于理财产品的介绍，下面这篇非常不错。转载： 【Wind资讯】2011年银行理财产品市场专题报告.pdf下载： 一、2011年银行理财产品市场概况2011年在宏观经济调控和紧缩性的货币政策的大环境下，银行理财产品市场大热。尤其是短期理财产品的收益率在不断被推高，银行利用理财产品进行“揽储”行为表现的淋漓尽致。对于投资者来说，证券市场行情低迷，风险和收益不成正比；房地产市场受限贷、限购政策的调控，投资渠道被变相“扼杀”。在投资前景不明朗的时期，风险相对较低、收益相对较稳的银行理财产品成为了首选。对于银行来说，基准利率和存款准备金率的双双提高，使流动性越来越紧张，加上贷款额度的控制，银行为应对存贷比考核等，大量发行银行理财产品是最佳选择。1.1、发行数量2011年，银行理财产品的发行数量与资金规模继续呈现急剧扩容的发展态势。数据显示，2011年全年共有100家银行发行理财产品23413款，同比增长94.51%，发行量再创历史新高。不过，分单季度来看，2011年全年银行理财产品出现了发行量增长，但增速放缓之势。 2011年全年前十大银行共发行理财产品14595款，占总产品发行量的62.34%，较以往有所下滑。发行量前十大银行中，中行、农行、工行、建行、交行五大行悉数在列；招行、深发展等大型商行亦强者恒强。中资行理财产品井喷的同时，外资银行理财产品并没有随波助长，发行量大幅减少。数据显示，2011年外资银行共计发行938款产品，同比下降 37.38%；且市场占有量也从2010年的12.44%下滑至3.96%。由于外资银行理财产品在运作方式上的差异，产品收益率波动较大。银行方面为避免投资者抱怨和监管部门谴责的无奈之举。1.2、委托期限短期化是2011年银行理财市场的主要趋势。数据显示，2011年期限在6个月以内的理财产品发行达20606款，占比88.01%，同比增长 117%；其中投资期限小于一个月的理财产品7593款，同比增长106.11%；1-3个月的理财产品8269款，同比增长129.12%；3-6个月的理财产品4744款，同比增长115.34%。相比之下，6个月以上中长期产品仅发行2577款，占比仅为11.01%，同比仅增长3.87%。银行理财产品市场的短期化，反映出商业银行由于资金吃紧，变相的通过发售银行理财产品来“揽储”的尴尬现状。银行通常选择融入期限短、成本低的资金，投向期限较长、收益更高的资产，一批产品发售结束，立刻有新品跟上，形成了滚动之势。1.3、币种分布从币种来看，2011年各银行共发行20388款人民币产品，同比涨幅104.33%；外币产品在2011年共发行3025款，同比增长46.92%。从市场占比来看，人民币产品占比87.08%，依然占据主要市场。人民币产品的主导地位是难以撼动的，不过外币产品依然有市场。澳元产品的高收益率持续了一整年，仍未有衰退迹象；美元产品依然是除人民币产品外，发行量最大的外币产品；新元、加元等其他币种发行量随微不足道，但却丰富了理财产品市场，满足了小众群体。1.4、年化收益率分析受提准、加息等因素的影响，银行流动性不断被收紧。加息后银行都会相应上调理财品的预期收益率来吸引投资者。因此，2011年各期限理财产品预期收益率也呈现整体上涨态势。数据显示，2011年发行市场理财产品预期收益率在3-5%的市场占比56.95%，占比同比增长31.34个百分点；预期收益率在 5-8%的市场占比23.32%，占比同比增长20.42个百分点；与此相对的是0-2%的市场占比同比下降22.23个百分点；2-3%的市场占比同比下降26.39个百分点。 2011年全年银行为了揽储，7天以内的超短期产品预期年化收益率都能达到