商业银行经营管理第二章资本管理.ppt

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商业银行经营管理第二章资本管理.ppt

银行资本内部筹集的政策: 剩余股利政策 固定股利支付率政策 一般派息率在30%-70%比较健康,更多介于40-60%之间。2010年五大行派息率明显下调,如工行由2009年的44.7%下降至38.3%,中行由43.8%下降至37.4%,建行由43.9%下降至37.9%,农行和交行的派息率最低,均不到20%。 资产增长模型---戴维·贝勒1978年提出的基于内源资本支持的银行资产持续增长模型。 SG:银行资产增长率 ⊿ EC:股本增加额 ROA:资产收益率 DR :红利分配比率 TA:银行总资产 EC:银行资本 EC1/TA1:资本比率 当上述四个变量的任意三个确定后,剩余的一个变量就可以由公式解得。 SG1= TA1 - TA0 △TA TA0 TA0 = ??式中:SG——银行资产增长率 TA——银行总资产 △TA——银行资产增长额 〔EC0+ROA ?TA1?(1-DR)〕-EC0 ROA(1-DR)TA1 EC0 又 SG1=△TA/TA0=△EC/EC0 式中,△EC为银行股本增加额。 资产收益率 报告期总资产 SG1= (EC1-EC0) EC0 EC0 分红比例 内源股本增加额 式中:ROA——银行资产收益率 DR——银行红利分配比例 EC1/TA1——资本比例 SG1 = ROA(1-DR) 〔EC1-ROA(1-DR)TA1〕/TA1 = ROA(1-DR) (EC1/TA1)-ROA(1-DR) ROA(1-DR)+ △EK/TA1 (EC1/TA1)-ROA(1-DR) SG1 = 式中: △EK——外源资本增加额 例题:某银行资产总额100亿元,原有资本金4亿元,红利分配为40%,未分配利润4亿元,资本比例8%。当资产增长率为8%时,其他条件不变,需要多高的资产收益率? ROA=(EC1/TA1)SG1 (1+SG1)(1-DR) = 8% × 8% =0.99% (1+8%)×(1-40%) 作业:某商业银行资产规模为100亿元,计划资产增长率为15%,资产收益率为3%,红利分配比例为40%,若原有资本金为13.8亿元,请计算需要增加多少资本金。(2.07) 银行资本外部筹集 出售资产与租赁设备 发行普通股 发行优先股 发行中长期债券:在银行发行倒闭时,其求偿权排在各类存款之后,而且债券的平均期限长(《巴塞尔协议》中规定必须超过5年以上)。 股票与债券的互换 例:A银行资产负债表上有100万元的债券,发行时利率8%,银行以面值记帐。如果发行后利率上升至10%,这些债券的市场价格为80万,银行是否可以进行股票与债券的转换来改变资本结构呢? A银行发行80万元的股票,再以市价购回债券 从资产负债表上消除100万元的债务 增加了80万元的权益资本 既增强了资本实力,又节约了未来的利息支出 例:假定某银行需要筹措2000万元的外部资本 该银行目前已发行的普通股为800万股,总资产将近10亿元,权益资本6000万元。如果该银行产生1亿元的总收入,则经营费为8000万元。 现在该银行可以通过发行普通股、优先股和资本票据三种方式来筹措所需要的资本。如果银行的目标是使普通股每股收益最大化,那么应选择何种方式来筹措所需的资本? 收入支出项 单位:万 普通股 (10元/股) 优先股(20元/股,8%) 资本票据(利率10% 估计收益 10 000 10 000 10 000 估计经营费用 8 000 8 000 8 000 净收入 2 000 2 000 2 000 利息支出 -- -- 200 税前净利润 2 000 2 000 1 800 所得税(35%) 700 700 630 税后净收益 1 300 1 300 1 170 优先股股息 -- 160 -- 普通股股东净收益 1 300 1 140 1 170 普通股每股收益 1.30 1000万股 1.43 800万股 1.46 800万股 * * 巴塞尔协议III的最终通过标志着全球银行乃至整个金融监管体系发生了重大变革,银行体系的健康与具

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