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阳光私募简介.ppt
集合资金信托计划(阳光私募)简介 深圳鹰格投资有限公司 集合资金信托计划简介 集合资金信托即阳光私募,是符合国家法律、法规要求,受法律保护的理财产品。 所有集合资金信托计划都必须报中国银监会批准备案,并接受银监会及相关部门的监管。 在产品运作上与基金相似,但它不能通过媒体进行广告宣传,属于私募性质 。 目前国内的集合资金信托计划主要投资于国内股票市场 阳光私募资金的安全与监管 集合资金信托计划的资金安全是有保障的,与公募基金一样资金都是由托管银行专户保管。 资金进出由托管银行按信托计划要求,依照客户指令直接划转完成。资金不经过信托公司和投资顾问帐户。 集合资金信托计划对投资范围和投资限制有详细、明确的约定,不得超范围投资。 集合资金信托计划为四方监管:信托公司负责整体投资监管,证券公司负责专项证券账户监管,银行负责托管资金安全的监管,地方银监局负责资金的整体监管。 阳光私募的基本运作流程 阳光私募的运作流程 阳光私募的特点 投资集中度较高,可以集中投资优势行业或企业,能够获得超额收益. 投资灵活度较高,根据市场情况积极调整股票仓位,可以最大程度的捕捉市场投资机会或规避市场风险。 客户群主要是针对少量高端客户,为客户提供单对单的个性化服务。这与公募基金面对大量客户所提供的无差别化服务有很大不同。 信托计划是以提取业绩报酬的方式为主要激励机制。收益率越高,管理费计提越高,使投资者与管理者获得双赢。 国内阳光私募的现状 2007年1月银监会颁布实施《信托公司集合资金信托计划管理办法》,保障集合资金信托计划各方当事人的合法权益。 据不完全统计,截止2010年上半年,中国市场成功设立并运行的集合资金信托计划已近千只。在07-10年集合资金信托计划大发展的3年半的时间里,平均收益都跑赢了大盘,其中排名前1/3的集合资金信托计划净值增长优于同期股票型公募基金。 同期大批优秀公募基金经理投身阳光私募行列。 国内阳光私募的现状 根据海通证券基金研究中心的统计,截至2010年6月30日的数据显示,324只信托类私募基金产品中,上半年净值增长率在10%以上的有10只,净值增长率在0-10%的有78只,净值下跌在5%以内的有61只,下跌5%-10%的有53只,下跌10%-20%的有88只,下跌20%以上的有34只。非结构化私募基金的平均净值增长率为-6.65%,而公募股票型基金上半年净值平均跌幅为18.22%,混合型基金平均跌幅为15.36%。同期上证A股跌幅为27.10% 国内阳光私募的现状 据晨星中国私募证券投资基金业绩评价,截至2010年7月底的业绩显示,在具有超过6个月历史的347只阳光私募基金中,有301只跑赢了同期的沪深300指数,占比86.7%,另有227只优于同期的晨星股票型基金指数,占比65.1%。 据国金证券阳光私募基金研究显示,2009年阳光私募平均收益达47.69%。其中取得最高收益的阳光私募涨幅高达127.22%,远远超越同期指数,2009年下半年沪深300指数上涨30%,170只参与评级的非结构化证券投资类私募基金产品平均收益率17.66%(已剔除浮动费用)。 “阳光私募”与公募基金的区别 国际私募基金的发展状况 2006年全球私募股权基金共募集金额2150亿美元。2007年上半年全球私募股权投资基金的总额为7380亿美元。2006年全球的并购交易总额是3.79万亿美元,美国并购交易中的27%都是由私募股权基金来完成的。 国外私募基金与同行业绩对比 阳光私募的客户 由于阳光私募要求起点比较高,即任何一个客户认购资金不得低于100万元人民币,所以阳光私募服务的客户对象都是有一定财富实力的,包括私人和企业,这些客户主要有: 有钱没有时间的人 有钱没有投资知识和技术的人 不愿花时间和精力研究投资的人 由于港澳台同胞包括外国人不能直接在中国境内证券市场开户投资,而阳光私募产品的客户性质不受限制,所以他们可以借助购买阳光私募产品投资中国资本市场。 鹰格投资概况 “深圳市鹰格投资有限公司”是由多名在中国证券市场长期从事投资管理的人士所创办。 团队成员均具有超过15年在国际、国内一流资产管理公司、证券公司及基金公司的工作经验,熟知国际、国内市场。 团队成员在证券投资、投资银行、收购兼并等方面具有全方位的国际视野和丰富的实践经验。见证了中国证券市场的成长变化,在长期的工作实践中曾为中国证券市场的发展做出了一定贡献。并在国际、国内证券市场上均取得了丰厚的投资收益。 卓越的投资管理团队 精英团队的领头人:王晓松 浙江大学—管理学硕士 君安证券有限责任公司—证券投资部总经理 晓扬投资有限责任公司—总经理 鹰格投资有限责任公司—董事长、投资决策委员会主席 具有超过15年的证券从业经历,有
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