锂电池行业可研报告—高能锂锰电池.doc

目录 一、 锂电池行业状况 2 1. 电池行业分类： 2 2. 全球锂电池产业格局：日本、中国和韩国三分天下 2 3. 我国锂电池发展现状 2 4. 锂电池行业与上、下游行业之间的关联性 3 5. 锂行业已上市公司分布： 4 6. 锂电池构成成本及盈利状况分析： 4 二、 高能锂一次电池行业情况： 8 1. 市场规模预测： 8 2. 锂锰一次电池和锂亚一次电池的比较： 9 3. 行业壁垒 10 4. 技术水平及技术特点 12 5. 行业的周期性、区域性或季节性特征 13 6. 行业管理体制 13 7. 行业主要政策 14 8. 行业有利因素和不利因素： 14 三、 锂锰电池行业 17 1. 锂锰一次电池原理和结构： 17 2. 市场规模预测： 17 3. 锂锰电池的应用： 18 4. RFID产品市场趋势 18 5. 锂锰电池行业利润变化趋势 20 6. 锂锰电池行业的市场竞争格局 21 四、 国内锂电池行业上市公司比较 23 锂电池行业状况 电池行业分类： 全球锂电池产业格局：日本、中国和韩国三分天下 全球锂电池产业目前主要集中在日本、中国和韩国。由于日本是最早实现锂电池商用化的国家，在2000年以前，全球锂电的生产基本被日本垄断。随着中国、韩国锂电池制造技术的开发和提升，日本锂电池出货量的比例在逐渐降低，中国和韩国锂电池出货量的比例在逐渐增加。 我国锂电池发展现状 中国锂电池材料企业发展迅速，但从综合技术实力来看，日、韩企业仍处于领先地位，中国落后日本大约2-3 年时间，处于大而不强的阶段，具有较大提升空间。 锂电池行业与上、下游行业之间的关联性 锂电池产业涉及上游原料构成部件、整体生产、个链条。 锂电池行业的上游为有色金属、化工产品等行业，下游行业非常广泛，包括电脑主板、玩具、仪器仪表、汽车电子、现代物流与供应链管理、交通管理、军事应用、安全防护等。 对于上游行业而言，本行业是其需求较小的用户，本行业的需求变化一般不会导致上游产品价格的变化。锂电池的原材料一般为通用材料，因此，亦不会对上游产品的特殊性能工艺提出特别要求。锂一次电池材料品种较多，各品种所占价值比重较少，上游产品价格波动对本行业产品成本影响较小。电池是下游产品的关键元器件，占有较高的成本比重，高能锂一次电池的性能和价格对很多下游产业成本水平有很大影响，目前其性能指标的优越性大大地促进了下游行业的发展，使下游产业信息化技术得以推广，目标得以实现。本行业与下游行业的发展密切相关，安防产品标准的提升、汽车电子行业的发展、有源RFID的大规模应用均是决定本行业未来需求的重要部分。因此，下游行业的状况直接影响本行业的发展速度。随着下游行业不断提高对电源性能的要求，使得本行业必须不断加大在技术研发、科技进步和降低成本方面的投入，以更好地满足下游客户的要求。目前，下游行业包括许多新兴市场，其发展和新的需求给本行业带来重大的发展机遇，并可能显著改变本行业的竞争格局。 锂行业已上市公司分布： 最上游主要包括锂原料，上市公司包括西藏矿业、中信国安、包钢稀土、广晟有色和五矿集团2010-08-10）和天齐锂业（2010-08-31）。 上游构成部件链条分为正极材料、负极材料、电解液和隔膜4个部分，相关上市公司众多。正极材料包括当升科技、中信国安；负极材料包括中国宝安、杉杉股份(迈博汇金)从事电解液业务的上市公司最多，包括江苏国泰、华芳纺织、新宙邦、杉杉股份。(迈博汇金)锂电池生产企业也有多家上市公司，包括风帆股份、德赛电池、亿纬锂能、。 　　在锂电池原材料构成成本中，正极材料所占比例较高，约占制造成本的30~40%，负极材料约占生产成本的15~20%，隔膜占15%~20%，电解液占5~10%,其他成本占25%左右。目前锂电池材料中正极材料毛利率超过30%，负极材料超过20%，电解液达到40%左右，隔膜超过70%，六氟磷酸锂电解质材料为70%左右。锂电池材料企业具有显著的盈利能力。目前锂电池材料行业瓶颈较高，国内目前正极、负极处于供需平衡状态，电解液、隔膜为技术含量最高的环节，产品供不应求。 碳酸锂是锂电上游关键材料，“技术+资源”壁垒构建寡头垄断格局 碳酸锂是锂电池最重要的材料，是正极材料和电解液中的初始原料。由于规模化生产碳酸锂的企业必须拥有锂资源储量较为丰富的盐湖资源开采权，这使得该行业具备较高的资源壁垒；另一方面，由于全球盐湖绝大多数资源都是高镁低锂型，而从高镁低锂老卤中提纯分离碳酸锂的工艺技术难度很大，之前这些技术仅掌握在少数国外公司手中，这使得碳酸锂行业又具备了技术壁垒，因此，造就了碳酸锂行业的全球寡头垄断格局。目前全球碳酸锂行业集中度非常高，主要产能集中在SQM、FMC 和Chemetall 三家手中。三家锂产品在全球的市场份额超过70%。中国生产碳酸锂的主要厂商有中