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投资者手册新股民入门知识23问 1、问：股票交易的竞价原则和竞价方式是怎么规定的？ 答：（1）竞价原则： 价格优先、时间优先。价格较高的买进委托优先于价格较低的买进委托，价格较低的卖出委托优先于价格较高的卖出委托；同价位委托，则按时间顺序优先。 （2）竞价方式： 上午9:15-9:25进行集合竞价（集中一次处理全部有效委托）； 上午9:30-11:00、下午1:00-3:00进行连续竞价（对有效委托逐笔处理，但深市在14:57分开始最后三分钟实行集合竞价，并以此确定收盘价）。 9:15-9:20 可以接收申报，也可以撤销申报， 9:20-9:25 可以接收申报，但不可以撤销申报。 --------------------------------------------------------------------- 2、问：证券的交易单位是如何规定的？ 答：（1）股票的交易单位为“股”，100股=1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍； （2）封闭式基金的交易单位为“份”，100份=1手，委托数量必须为100份或其整数倍； （3）国债现券和可转债券的交易单位为“手”，1000元面额=1手，委托买入数量必须为1手或其整数倍； （4）当委托数量不能全部成交或分红送股时可能出现零股（不足1手的为零股），零股只能委托卖出，不能委托买入零股。 --------------------------------------------------------------------- 3、问：股票交易的涨跌幅限制是多少？ 答：（1）在一个交易日内，每只股票的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过10%，超过涨跌限价的委托为无效委托。 （2）特别处理的股票交易日涨跌幅度限制为5%（在股票名称前冠以“ST”字样的股票表示该上市公司最近两年连续亏损，或亏损一年，但净资产跌破面值、公司经营过程中出现重大违法行为等情况之一，交易所对该公司股票交易进行特别处理）。 （3）利用股改完成资产置换，整体上市的股票，上市首日无涨跌幅限制，增发新增股份上市首日也无涨跌幅限制。 （4）深交所规定：首次上市公开发行股票上市首日出现以下情形之一，将临时对其实施盘中临时停牌至14:57。 （1）盘中成交价较开盘价首次上涨或下跌达到或超过10%； （2）盘中换手率达到或超过50%。 上交所规定：首次上市公开发行股票上市首日出现以下情形之一，将临时对其实施盘中临时停牌。 （1）盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌10%以上（含）； （2）盘中成交价格较当日开盘价上涨或下跌20%以上（含）； （3）盘中换手率（成交量除以当日实际上市流通量）达到80%以上（含）； 因前款第（1）项停牌的，当日仅停牌一次，停牌持续时间为30分钟，停牌时间达到或超过14:55的，当日14:55复牌。因第（2）、第（3）项停牌的，停牌时间持续至当日14:55。 --------------------------------------------------------------------- 4、问：证券交易的交收时间是如何规定的？ 答：证券交易的交收时间是T+1，“T”表示交易当天，“T+1”表示交易日当天的第二天。“T+1”交易制度指投资者当天买入的证券不能在当天卖出，须待第二天进行自动交割过户后方可卖出。（债券当天允许“T+0”回转交易，权证实行的是T+0交易） 资金使用上，当天卖出股票的资金回到投资者账户上可以用来买入股票，但不能当天提取，必须到交收后才能提款。（A股为T+1交收，B股为T+3交收） --------------------------------------------------------------------- 5、问：什么委托是无效委托？ 答：（1）委托价格超过当天涨跌幅限制； （2）对当天停牌股票的交易委托无效； （3）上海交易未指定，所进行的全部委托均无效； （4）配售股票时，输入数量非1000的整数倍，配售委托无效； （5）申购新股时，上海股票输入数量非1000的整数倍；深圳股票输入数量非500的整数倍，委托均无效； （6）配股和申购新股输入的数量和价格不符时及超过缴款日，委托无效； （7）同一账户只能一次申购新股，多次无效； （8）零股买入委托无效。 ---------------------------------------------------------------------