企业融资概论传.ppt

主要内容 课程说明 企业融资的相关概念 企业融资的成本和风险 企业融资环境 企业融资理论 企业融资方案 小结 QQ的故事 1993马化腾年毕业于深圳大学，在深圳的一家电讯公司做程序员，主要开发寻呼软件 1998 年11 月，马化腾和大学同学张志东一起注册成立了腾讯公司，寻呼台做系统集成，而“QQ”软件也被称为“网上中文寻呼机”。 QQ 软件一开始是腾讯公司的赠品，后来被马化腾他们挂到了网上供免费下载。 一段时间之后，QQ 即时通讯在年轻人中间逐渐流行起来，迅速从高等院校的学生扩展到其他人群。随着QQ 的流行，注册人数越来越多，普通PC 已经无法维持QQ 的运行了，而当时买一台服务器将是很大的一笔支出。 注册人数几乎成垂直增长趋势，马化腾开始考虑卖掉QQ，没卖掉 注册人数还在不断增加，服务器的需求也越来越大 怎么办？融资！ 能不能拿到资金支持成为是否成长的重要因素 企业发展的两种战略 课程指南 融资：借别人的水浇自己的园 找谁融资？融资渠道 怎么融资？融资方式 有哪些方法？融资模式 如何操作？融资实务 融资渠道 买鸡卖蛋 实业投资者的商业模式 买鸡卖蛋 金融投资者-风险投资（VC） 证券投资者 买鸡卖鸡 投资者的分工 股权结构的演变 QQ融资及结果 找银行贷款，银行拒绝了，因为没有听说过可以用“注册用户数”抵押贷款的； 找国内投资商，人家更关心的是腾讯有多少固定资产，比如电脑、桌子、椅子等。 1999 年的第一届深圳高交会，拿到了来自电讯盈科和IDG 的第一笔风险投资。IDG 和盈科数码投资220 万美元，各占腾讯20％股份，腾讯创业团队占剩余的60％股份。 2000 年底，中国移动开通了“移动梦网”。在移动梦网中的份额最高时占据了70％ 2001 年6 月，财务数据给了执著的马化腾予回报，腾讯开始盈利 2002 年开始，腾讯一鼓作气，接连推出了众多业务。 2003 年9月，马化腾又不失时机地发布QQ 游戏。 2004 年5 月，同时最高在线人数超过30万人； 2004 年6 月，腾讯在香港主板上市，在此次上市中，超额认购的首次公开募股（IPO）带来总计14.4 亿港元的净收入。腾讯上市后，其最大股东MIH 的投资也获得了7 倍的升值。 IT-盛大网络 1999年11月 盛大成立，推出中国领先概念的图形化网络虚拟社区游戏“网络硅谷” 2000年，为了扩展业务，中华网 300万 2002年10月 盛大运营的《传奇》最高同时在线人数突破60万人 2003年3月 盛大与软银亚洲签订战略融资4000万美元协议。 2003年7月 盛大自主研发的第一款网络游戏《传奇世界》公开测试；同年9月，正式商业化运营 2004年5月 盛大在美国纳斯达克股票市场成功上市 ，150亿 传统行业-蒙牛乳业 课程说明 本课程重点从企业融资角度，利用银行、证券、信托公司等金融机构的融资工具，进行融资操作实务。 前期知识 高数、经济学、金融学、财务管理、 基础知识略讲，注重难点、深度扩展，需自学基础知识 本课程主要内容 第一讲 企业融资概述 第二讲 贷款融资 第三讲 债券融资 第四讲 租赁融资 第五讲 公司上市融资 第六节 增资扩股融资（项目融资） 第七讲 信托融资 第八讲 其他融资方式 课程考核 考勤、案例讨论（50%） 闭卷考试（50%） 教材 汤闫非、谢达理，企业融资理论与实务，高等教育出版社，2013 徐洪才，中国资本运营经典案例，清华大学出版社，2005 王铁军，胡坚，中国中小企业融资28种模式成功案例，中国金融出版社，2006 姚王信，信托产品投资实务，信托产品投资实务，2013 时文朝，非金融企业债务融资工具实用手册，中国金融出版社，2012 主要内容 课程说明 企业融资的相关概念 企业融资的成本和风险 企业融资环境 企业融资理论 企业融资方案 小结 1.1融资与企业融资 融资：是指在金融市场中，资金从盈余部门流向短缺部门，以实现资源的优化配置，提高总体效率的行为和过程。 企业融资：是应用经济学的一种形式，它利用会计、统计工具和经济理论说提供的数量资料，力图使企业或其他工商业实体的目标得以最大化。具体表现：银行贷款、金融信托、融资租赁、有价证券的发行和转让等。 1.1融资与企业融资 企业融资，是社会融资的基本组成部分，企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的需要，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集生产经营所需资金的一种经济活动。 企业融资一般是指非金融企业的长期资金来源问题。 1.1融资与企业融资 理解企业融资，需要把握四个要点: 1.明确融资目的 2.根据融资目的，合理确定融资规模 3.合理安排融资期限 4.确定融资来源和融资方式 1.2融资资金来源 1.企业自留资金