信托实务法律问题与案例探讨.ppt

信托实务法律问题与案例探讨 一、信托的五要素 委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由 受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。 委托人 受托人 受益人 信托财产 受益权 二、信托财产 1、信托财产的转移 信托财产转移主要是指信托财产从委托人名下转移到受托人名下。信托财产转移是信托财产独立性的前提。信托财产不 转移，受托人无法对信托财产独立实施处分行为。 建行 信达 东方 信托公司 东方 企业 委托人 受托人 受益人 贷款 债权 债权 2、信托财产独立性 信托财产独立性表现为：1）信托财产与受托人固有财产、委托人其他财产相独立；2）信托财产非因法定事由，不得强制执行；3）信托财产因受托人管理运用、处分产生的债权，不得与受托人固有财产的债务相抵销；4）受托人管理运用、处分的不同委托人的信托财产产生的债权债务，相互之间不得抵销。 委托人 债权人 受托人 受益人 信托财产 受益权 股东 上汽公司 上汽汽车 公司财产 股权 3、信托财产的登记 信托登记是信托设立时对信托财产进行登记加以识别的一种法律行为。由于信托财产登记制度尚未颁布，有关登记部门以没有登记规则为由拒绝办理信托登记手续。为防止制度性风险演化为现实的操作风险，应尽快建立具有法律效力的信托登记配套措施，对信托登记的权利人、义务人、登记机关、登记程序及对抗第三人的效力等加以明确规定。 委托人 受托人 受益人 银行 应收帐款 委托人 受托人 优先受益权 一般受益权 社会投资者 集团公司 4、 信托财产的负债 受托人因处理信托事务所支出的费用、对第三人所负债 务，以信托财产承担。 委托人 受托人 受益人 A公司 债权人 股权投资 三、信托当事人 1、委托人与受益人 1）对信托财产管理的知情权、调整信托财产管理方法 权、申请撤销权、申请解任权 新华信托受益人大会案例 2）反洗钱问题 2、受托人 1）受托人的范围 2）受托人审慎义务的标准 受托人管理信托财产，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。 委托人A 委托人B 委托人C 受托人 受益人A 受益人B 受益人C 证券市场 委托人 受托人 受益人 公司 债权人 股权投资 渤海银行信托股东持股案例 安信信托河南新陵贷款资金信托案例 中泰信托中润博达贷款资金信托案例 3）委托他人代理信托事务问题 第三十条 受托人应当自己处理信托事务，但信托文件 另有规定或者有不得已事由的，可以委托他人代为处理。 受托人依法将信托事务委托他人代理的，应当对他人 处理信托事务的行为承担责任。 四、信托受益权 1、信托结构外的创新 如股权受益权、有限合伙 委托人 受托人 受益人 A 公司 B 公司 股权受益权 委托人 受托人 A 公司 有限合伙企业 B 公司 普通合伙人 有限合伙人 2、信托受益权的应用 1）信托受益权份额化，既可以拆分转让，更重要的意义 是资产证券化的需要。 委托人 受托人 受益人 信托财产 份额化的受益权 受托人 投资者 发行资产受益券 认购款 2）信托受益权分层化 信托受益权分层，尤其是信托公司根据不同投资 者的风险偏好对信托受益权进行优先、一般分层 配置，使具有不同风险承受能力和意愿的投资者 通过投资不同层级的受益权来取得不同的收益并 承担相应的风险。 优先委托人 一般委托人 受托人 优先受益人 一般受益人 3）他益受益权 信托制度除财产管理功能外，另一项制度功能 就是财产转移，其表现形式即他益受益权。 公益型他益受益权 蒙牛香港基金 保障型他益受益权 企业年金 遗嘱型他益受益权 梅艳芳遗嘱信托 融资中的他益受益权 设备供应商 设备购买方 受托人 他益受益人 银行 应收帐款 贷款 4）受益权作为信托财产 信托受益权具有经济