信托知识及业务介绍金融同业合作.ppt

信托计划概要： 产品名称：中信?青岛海鲨游艇信托租赁集合资金信托计划 信托类型：融资租赁 信托规模：2亿元 期 限：24个月 投资方向：信托资金用于向青岛海鲨游艇旅游有限公司（以下简称“青岛海鲨”）和青岛华澳船舶制造有限公司（以下简称“青岛华澳”）购买经营用游艇，取得估值3.24亿元游艇所有权，并以融资租赁的方式租予青岛海鲨，用于其游艇观光旅游及“海鲨会游艇俱乐部”项目运营。 信托融资租赁的合作 案例分析—典型的“信托式融资租赁” 保障方式： 1、青岛海鲨及其实际控制人将其持有的青岛华澳70%股权提供质押担保； 2、青岛华澳及其实际控制人提供连带责任保证担保； 3、同时信托计划信托资金募集总额的10%作为融资租赁租金偿还的保证金。 信托利益分配： 信托计划成立后每3个月，受托人向受益人等额分配信托本金，即信托期限内信托本金分8次平均分配，已分配的信托本金不再计算收益；信托计划成立后每12个月，受托人向受益人分配信托收益。 信托融资租赁的合作 民生银行北京西长安街支行 发行/管理 管理报酬 委托人 / 受益人 投资购买经营用游艇 收益分配 加入信托 融资租赁方式租予 多重风险控制措施 青岛海鲨及其实际控制人将其持有的青岛华澳70%股权提供质押担保 青岛华澳及其实际控制人提供连带责任保证担保 信托计划信托资金募集总额的10%作为融资租赁租金偿还的保证金 信托保管帐户 中铁信托 中信 ·青岛海鲨游艇信托租赁集合资金信托计划 交易结构图 青岛海鲨 青岛海鲨 青岛华澳 支付租金，等额还本 信托融资租赁的合作 五大合作路径 1、“主动管理模式” 通过发行集合资金信托计划募集资金，通过自主管理购买标的物，租赁给承租人使用，并收取租金以兑现信托计划委托人受益。 2、“银信合作模式” 银行发行理财产品，将募集的资金委托信托公司设立融资租赁单一资金信托，之后以融资租赁的形式购买设备，租赁给承租人使用并收取租金，兑付投资收益。  信托融资租赁的合作 五大合作路径 3、“信租合作”下的“参与模式” 这种操作模式并非直接开展融资租赁业务，而是通过与租赁公司合作介入融资租赁领域。细化而言，有两种具体操作方法： 融资租赁信托 信托公司发行信托计划为租赁公司提供融资用于购买设备，本质上是一种指定用途的信托贷款。 “租赁资产收益权受让”集合/单一信托 以信托资金受让租赁资产收益权，信托计划到期后，由租赁公司溢价回购。  信托融资租赁的合作 五大合作路径 4、“银信租合作模式” 信托扮演的角色相对被动，“通道”性质居多，主导方为银行，提供项目和资金来源，租赁公司也多为银行方面制定，由银行发行融资租赁理财产品，将募集资金委托信托公司，对接单一资金信托，用以向租赁公司发放贷款或受让租赁资产收益权。 5、“租赁资产证券化模式” 从未来融资租赁的发展看，当租赁资产能在未来产生可预测的、稳定的现金流，就具备了开展租赁资产证券化的条件。  信托融资租赁的合作 一些思考 目前信托业介入融资租赁业，“信托+融资租赁”的双方合作模式仍占绝大多数，两行业本身在业务性质上有很多相似之处，发挥各自优势进行合作，通过交易结构的设计，可以有效拓宽融资租赁企业的融资渠道，甚至可以建立新的融资租赁行业盈利模式。 这一合作思路也符合监管要求，商务部此前出台的《关于“十二五”期间促进融资租赁业发展的指导意见》明确提出，将引导融资租赁企业增加中长期资金来源，规避资金风险。支持融资租赁企业运用保理、上市、发行债券、信托、基金等方式拓宽融资渠道，降低融资成本。鼓励企业通过资产证券化等方式盘活租赁资产，创新融资模式。鼓励融资租赁企业加强与银行、信托等金融机构合作。 “信托+融资租赁”模式能否真正批量推广，核心问题在于“资金成本”，通过与金融租赁公司合作，在“收益分配”后信托资金的收益空间有限，从信托公司自身来讲，完全有条件嫁接融资租赁业务模式，自主开展融资租赁业务。  信托融资租赁的合作 谢 谢！ 二○一三年?十一月 结束 * * / / 信托知识及业务介绍 信托知识及业务介绍 银信合作相关政策 1 银行与信托公司业务合作指引(银监发〔2008〕83号) 2 关于进一步规范银信合作有关事项的通知(银监发[2009]111号 ) 3 关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知（银监发[2009]113号） 4 关于规范银信理财合作业务有关事项的通知（银监发[2010]72号） 6 关于印发信托公司净资本计算标准有关事项的通知(银监发[2011]11号) 5