《中国财政政策动态效应的实证分析_1998_二零一六》.pdf

2006. 1 : 1998~ 2004 孙 磊 ( 北京大学经济学院, 北京 100871) : 本文对中国 1998~ 2004年间实行的积极性财政政策的动态效应进行了实 研究基 于对数据性质的考察, 我们选用了结构性VECM 模型来研究在结构性模型中, 我们引入了长期 约束和短期约束来识别宏观经济变量中的冲击向量, 并利用脉冲响应函数和方差分解的方法, 对冲 击向量的动态效应进行实 研究模型的实 结果表明, 财政支出冲击对总产出具有正向效应而 税收收入冲击则具有负向效应, 且支出冲击的正效应略大于税收收入的负效应该结论印 了凯 恩斯主义关于财政政策的主要结论同时实 结果对我国 1998年以来的积极财政政策的效果给 予了支持: 增加财政支出的效应很大程度上被同期税收收入的增长所抵消, 财政政策对产出的贡献 并不像预期的那么显著 : 财政冲击; VECM; 脉冲响应函数; 方差分解 , , , , , IS- LM 70 Smi s( 1980) , ( VA R) VAR , , ( Be nanke andM ihov, 1998) , , , ( fiscal shocks) VAR , , B lancha d P e o tt i( 2001) VAR , Pe otti( 2003) VAR , OECD, Fatas M ihov( 200 1) , Fave o( 2002) , , ( 2004) , , ( 2002) 20 90 IS LM , ( 2003) VAR , , VAR Cho leskey, , , 1998~ 2004 , : 2004 11 30 : ( 1979 ), , , , 59 VECM : 1998~ 2004 , VECM , , , , 一数据和性质 , 3: Y ( ) G( ) T () , 1998 1 2004 8, ( X - 11), , G T 1. - ( ADF) , ; Aka ike( 1974) ( A IC) ( 1) , YGT, 5% , 5% , : YGT , I( 1) 1 ADF AD F ( 5% ) Y 3 ( t, c) - 2. 29 - 3. 48 G 3 ( t, c) - 1. 66 - 3. 48 T 2 ( t, c) - 3. 11 - 3. 48 dY 1 ( c) - 8. 45 (* ) - 2. 90 dG 2 ( c) - 8. 3 1 (* ) - 2. 90 dT 1 ( c) - 9. 49 (* ) - 2. 90 : ( 1) 2 A IC ( 2) 3 , t, c ( 3) (* ) , M ack innon( 1991) 2. , , Johansen Johansen( 1988) J