《中小金融机构研究%3a基于小额贷款公司发展的实践分析》.pdf

财政与金融 中小金融机构研究：基于小额贷款公司 发展的实践分析 王洪斌，胡玫 (中国人民大学经济学院，北京100872) 【摘 要】市场化中小金融机构是解决我国中小企业融资困难的关键。小额贷款公司是内生于我国民营经济的市 场化中小金融机构，它标志着我国金融业对内进一步开放。小额贷款公司有利于中小企业融资多元化，有利于完善我国金 融市场的功能。 【关键词】市场化；中小金融机构；小额贷款公司 【中图分类号】F832．39【文献标识码】A 【文章编号】1004—2768(2009)12--0063--04 一、引言 二、市场化的中小金融机构是解决中小企业融资困 小额贷款公司目的是为了更好解决中小企业贷款难的问 境的长效机制 题，同时也为组建民营中小银行提供有益经验，①当前闰际经济 我国现行的金融机构基本上都是从过去的国有企业转变 环境的不断恶化，国内劳动力和原材料成本不断上升。在信贷 而来，从功能定位角度来看，他们基本上为我国大型企业服务。 从紧的宏观经济环境下，我国大批中小民营企业出现了亏损。 在我同经济发展过程中，金融机构和大型企业的业务关系，尤 中小企业发展面临许多闲境，但是资金缺乏是中小企业发展中 其是国有企业之间的关系是一种金融注资行为。国有企业依靠 最大障碍。郭斌、刘曼路(2001)的研究表明，中小企业有最强烈 银行注资，而银行依靠国家的信用得到居民存款。张杰(2000) 的资金需求。中小企业发展需要强有力的金融支持，但是我国 认为围有银行给国营企业提供信贷本身是一种注资行为，并且 以大银行为主的金融机构一般不适合为中小企业服务，中小企 这种行为追求的目标并非是单一的利润或经济收益，而是宏观 业的融资难的问题就出现了。由于金融机构给不同规模的企业 经济的增长、社会的稳定乃至围家的信誉等。即使现在一些金 提供金融服务的成本和效率是不一样的，而中小金融机构非常 融机构和国有企业经过改制，但由于国家信用存在的原因，金 适合为中小企业融资服务。国内外许多学者都研究过中小企业 融机构主要对大企业大公司提供信贷支持，而且两者之间的依 融资难的问题，但是大多数文章，很大程度上都是从企业的角 赖关系更强。目前我国正进行大规模基础建设，信贷支持就必 度出发研究融资的问题，目前圜内还很少有文章来专门探讨市 不可少，而且我国政府支出有50％左右用于投资，以国家控股 场化中小金融机构的问题。小额贷款公司是一种市场化的中小 的商业银行信贷主要用于这些大型项目投资，不可能用于支持 金融机构，它的成立不仅拓宽了中小企业融资的渠道，而且也 中小企业。 表明我国金融业对内开放有了实质性的进展。研究小额贷款公 我同的正规金融机构给中小企业发放贷款之前，需要调查 司的产生原因、生存环境和运行机制，能够更好地了解中小金 企业的财务和信用状况来防范信息不对称风险，在发放贷款 融机构在我国的生存状况，为建设民营中小银行提供实践经 后，还要对企业加强监督，由此导致过高的交易成本必然由高 验，同时为中小企业融资找到可行之路。 and 利率来补偿。Stiglitz 在我国试图通过建立小额贷款公司来解决中小企业融资 下。高利率可能使逆向选择问题变得更加严蕈，银行贷款的风 问题的背景下。本文主要探讨小额贷款公司产生的原因、存在 险加大．从而增加风险的损失难以用增加的利息收人补偿。国 的基础及其运行机制等一些问题；为了更好地服务我国的经济 家为了扶持中小企业发展，让大银行更多地向中小企业放款。 发展，本文对市场化中小金融机构运行机制提出了一些政策性 在国有商业银行中设立专门的中小企业贷款部门。但是这项政 建议。