《内部控制鉴证对会计盈余质量的影响研究_基于沪市A股公司的经验证据》.pdf

审计研究 2010 年 2 期 内部控制鉴证对会计盈余质量的影响研究∗ ——基于沪市A 股公司的经验证据 张龙平 王军只 张 军 【摘 要】 内部控制鉴证产生与发展的主要目标是提高财务信息质量，因此会影响盈余质量。我国目前的 内部控制鉴证是否有效地提高了会计盈余质量？内部控制鉴证的执行如何影响会计盈余质量？本文通过 实证分析沪市A 股公司2006—2008 年内部控制鉴证的经验证据，发现内部控制鉴证提升了公司会计盈余 质量，在控制了管理层信号传递动机以后结论仍然稳健。最后，本文根据实证分析结果和我国上市公司内 部控制鉴证业务现状，提出了完善内部控制鉴证的若干政策建议。 【关键词】 内部控制鉴证 盈余质量 内部控制 一、引 言 ① 内部控制鉴证 （以下简称内控鉴证）作为一种制度安排，其产生和发展的主要目标是提高财务信息 质量，先后经历了财务报表审计中的内控评价、内控审核和财务报告内控审计三个阶段。从内控鉴证发展 过程看，其由财务报表审计中的一项工作方法演变为一项单独业务，由自愿性行为转变为强制性要求，其 保证程度从有限保证转变为合理保证。内控鉴证演变的根本动因在于改进财务报告信息质量（Brown 等， 2008 ）。 我国内控鉴证与国外一样主要由监管部门推动。财政部发布的审计准则将内控测试作为一种审计程 序。内控鉴证作为一项单独业务首先在上市商业银行执行，证监会（2000 ）颁布信息披露编报规则，要求 上市商业银行聘请会计师事务所对其内控及风险管理系统进行评价。中注协（2002 ）发布《内部控制审核 指导意见》以指导注册会计师执行内控审核业务。上交所和深交所（2006 ）分别发布内控指引，要求上市 公司披露会计师事务所对董事会内控自我评估报告的核实评价意见。证监会（2007 ）发布工作通知，鼓励 有条件的上市公司在披露 2007 年年报的同时披露审计机构对董事会自我评估报告的核实评价意见。随后 深交所（2007 ）和上交所（2008 ）也发布类似通知。财政部等五部委（2008 ）联合发布《企业内部控制基 本规范》，该规范自2009 年 7 月 1 日起在上市公司范围内施行，上市公司可聘请具有证券、期货业务资格 的会计师事务所对内控有效性进行审计。我国内控鉴证目前处于第二阶段向第三阶段的过渡时期，内控管 制相关制度不统一，内控鉴证业务还很不规范。本文基于沪市 A 股公司披露的内控鉴证信息，首次探讨我 国内控鉴证与会计盈余质量的关联性，为完善我国内控鉴证制度提供经验证据和政策建议。 本文第二至第七部分别为：文献回顾，假设提出，变量选取及度量，实证检验，稳健性检验，结论与 建议。 二、文献回顾 SOX 法案之前，内控鉴证及其披露属公司自愿性行为，而自愿性披露是公司或管理层显示其在经营、 ∗ 张龙平、王军只，中南财经政法大学会计学院，邮政编码：430060 ，电子邮箱：wjz1518@yahoo.cn ；张军，中央财经大学会计学院。作者感 谢匿名审稿专家的宝贵修改意见，但文责自负。 ①SOX 法案之后，美国将内部控制鉴证业务称为审计业务。目前，我国内部控制鉴证业务还未实现规范统一，有鉴证、审核、审计、核实评价 等多种形式。本文将其统称为内部控制鉴证业务。 83 审计研究 2010 年 2 期 财务等方面取得成绩的一种方法（Healy 等，2001 ）。由于缺乏公开数据，关于内控鉴证与会计盈余质量的 经验证据非常有限。 SOX 法案 404 条款强制要求对内控进行审计并披露，可获取公开的内控信息，内控的经验研究，尤其 以美国为背景的研究逐渐增多。对现有文献分析整理后可以发现，相关研究大致可分为 SOX 法案 404 条 款的遵循成本、公司内控缺陷披露行为、SOX 法案对审计行为和审计收费的影响、内控缺陷的市场反应、 内控缺陷与财务报告质量、公司特征与内控缺陷以及内控缺陷的信息含量等七个方面。其中，对内控质量 与会计盈余质量关系的研究所占比重较大，而对内控鉴证与会计盈余质量关系的研究较少，只是分散在上 述七个方面的研究中。Chan 等（2005 ）研究发现内控存在缺陷的公司操