新制度经济学——契约理论.ppt

二、新古典契约理论的特征 契约的抽象性 任何契约既是交易当事人卖者喊价的结果，又是交易的均衡点。 交易是实现均衡的手段。（实质上，这种契约已变成了市场自然秩序的结果） 契约是交易当事人反复摸索、调整的结果 新古典契约理论 契约的完全性（完美性） 受新古典经济学的完全竞争（一般均衡交易模型）的影响，所有的契约都是价格与数量的交易，这种交易能够在有秩序、不混乱、没有干扰的情况下进行和完成。 契约条款是完全的（事前明确写出，事后完全执行），并且当事人认真执行契约。 每一份契约都能够得到严格履行和实施。 契约当事人的完全信息、足够的交易者（没有任何人能够主导交易）、交易费用为零（订契约费用为零）、契约条款没有外部性等 这种完全契约以新古典经济理论的完全竞争市场为条件 契约的不确定性 均衡曲线上的点都代表着均衡（均衡多重） 存在多个不同的组合都能够实现均衡点 条条大路通罗马 实现均衡可以有不同的契约 事前不确定性风险可通过保险，事后可通过第三者的事后契约调整来转换。 新古典契约理论 新古典的契约关系是一种长期的契约关系，当事人关心契约关系的尺度，并且初步认识到契约的不完全性和事后调整的必要。 它强调一种包括第三方在内的规制结构。 课程框架 学习目的和要求 契约概述 古典契约理论 新古典契约理论 现代契约理论 第四节 现代契约理论 与现实结合的契约理论 现代契约经济学的形成和发展经历了两个重要的阶段。 1、信息不对称下的委托——代理契约理论（由余佳来讲，此处略） 2、不完全契约理论阶段 （实施过程中需要注意委托——代理问题，而其存在的根本原因就在于信息成本的存在与契约当事人之间的信息非对称性） 一、委托—代理理论中的信息不对称问题 信息不对称理论是美国三位经济学家（约瑟夫·斯蒂格利茨、乔治·阿克尔洛夫和迈克尔·斯彭斯）在上世纪70年代提出的经济学理论，为此他们获得了2001年的诺贝尔经济学奖。 信息不对称是指契约当事人一方所持有的而另一方不知道的，尤其是他方无法验证（包括验证成本高）的信息或知识。 现代契约理论 委托代理问题的原因 委托代理问题：委托人与代理人之间信息不对称，代理人偏离委托人目标 委托——代理问题根本原因在于： 信息成本的存在 契约当事人之间的信息不对称 案例： 保险与信用的关系 公司治理问题 现代契约理论 * 默认契约没有法律效力，没有书面文本，但在一定范围内能约束各成员的行为。默认契约是一个长期性的、建立在信任基础上的契约关系。契约双方对自己的权利义务都心照不宣，契约双方自觉遵守合作协议并相互信任。默认契约的存在有效地降低了契约双方交易时的不确定性，抑制了机会主义。 （如：年轻人婚礼“份子钱”打白条） 现代经济学中的契约概念，实际上是将所有的市场交易都看作是一种契约关系，并以此为分析基础。 二、契约的产生及重要性 1.起源 契约是随着人类社会中交易行为的产生而出现的。 契约的产生推动了经济的发展 * 2.研究契约的重要性 ①经济学逐渐成为一门“契约科学”（替代选择科学） ②契约成为经济学中重要的研究对象 ③对于企业来说，契约关系是重要的战略问题，关系企业的经营成败（企业本身就是契约的联结） ④深化对契约和履约含义的理解，有利于企业立法（例如：串谋、隧道行为；反垄断法中的并购、以及排他性交易、产品搭售、捆绑销售等） ⑤有利于法学与经济学的结合 在美国法学院，没有任何一个法律领域能够避开经济分析，而且今天也没有任何一位法学教授在没有受到经济学训练的情况下就能够胜任教学工作 三、契约的原则及功能 （一）契约的原则 社会性原则（契约以平等、自由、理性的当事人为前提的，否则契约关系不成立） 平等性原则（契约当事人的交易活动地位对等） 自由原则（契约是由当事人不受干涉和胁迫地自由选择的结果） 理性原则（契约是指当事人能够根据自己所掌握的信息或约束条件的被选方案进行比较和权衡，发现最适合自己的契约方案） 互利性原则（契约是指进入交易的当事人都是通过对方实现自己的利益追求的） 达成契约是一种帕雷托改进 过程性原则（契约动态发展。订约、履约是个复杂的过程，并且各契约之间 [契约关系网络] 在动态中互相关联） * （二）契约的功能 契约的基本功能 维护缔约双方或多方的合作，鼓励缔约方在恪守承诺、承担责任的前提下，谋求新的、更为远大的利益 契约增加信任、推动经济发展、社会和谐 契约条款的功能 界定双方的利益，补偿双方的成本 对双方当事人在执行合同时进行激励（如承包合同、购货合同等） * 契约体现着社会的进步 19