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阿里征信模式对我国金融征信体系建设的启示（上） 2014-06-27 　　摘要：阿里巴巴利用电子商务独有的优势，摸索出的特殊商业征信模式——“阿里征信模式”体现出诸多优势：海量信用信息来源、出色的信息数据、独有的风险控制能力、高效的信贷流水线，但同时存在信用信息过于片面、贷款规模有限、金融业务经验欠缺、征信模式不可复制等缺陷。在当前大数据背景下，针对我国金融征信体系的现状，应在广度和深度两方面对征信对象信用信息进行扩展，充分发挥金融征信体系的持续性优势，借鉴阿里征信模式进一步完善现有金融征信体系。 　　关键词：阿里征信模式，征信体系，大数据 　　一、引言 　　征信（Credit investigation or Credit reporting）是指对信用主体（市场参与者）的信用或资信状况进行调查报告的中介服务活动，主要作用是消除或降低信用交易双方的信息不对称[1]。征信体系建设是我国社会与经济发展的必然要求，是我国市场经济的必威体育精装版组成部分，是我国创新社会管理的重要内容之一[2]。在我国现存的三大征信体系①中，以中国人民银行为主导、以金融机构为主要用户、以授信申请人为主要征信对象、以信用信息在金融业内互通互联共同防范信用交易风险为主要目的，由中国人民银行征信管理局负责组织实施、中国人民银行征信中心提供相关技术与数据服务，形成了我国的金融征信体系。 　　中国人民银行于1997年开始立项筹建银行信贷登记咨询系统，随后启动了个人和企业征信体系建设，并逐步实现金融信息从地市级扩展至全国的数据共享。2006年，全国联网的个人和企业信用信息基础数据库先后建成并正式运行，此数据库的信息主要来源为商业银行等金融机构。目前，我国征信系统覆盖率达到63.9%②，其数据信息已得到金融系统的广泛应用。然而，随着企业对信息要求的提高，现存金融征信体系呈现出不少缺陷。首先，我国征信建设起步较晚，信用商品化程度较低，信用数据在企业间的应用环境有限。其次，我国信贷交易占比较低，导致众多交易主体信用数据缺失，而大多中小企业因信息化程度低，以商业银行信贷信息为主要征信来源的金融征信体系难以涵盖其信用数据，中小企业融资问题难以解决。 　　阿里巴巴集团（以下简称阿里巴巴）利用电商平台积累交易数据，构建自己的信用数据库，属于商业征信的范畴，但其将商业征信的数据应用于金融领域，仅用2年多时间便向20万客户提供超过500亿元的信贷资金，以独特的创新模式（本文称为阿里征信模式）分享了金融征信体系的市场蛋糕。在我国金融征信体系建设遭遇瓶颈之际，分析阿里征信模式成功背后的因素，研究其对金融征信体系的借鉴价值，具有重要的理论和现实意义。 　　二、阿里征信模式的构建 　　阿里巴巴之所以能够收集海量信用数据并加以利用，最终建立阿里征信模式，主要依靠其早期在电商平台推出的两款安全保障产品：诚信通和支付宝。它们本是用于解决互联网交易信息不对称的问题，却因此“意外”获取了客户重要的信用信息，形成了特殊的商业征信模式。 　　诚信通是一款企业信用量化产品，它为会员建立一份诚信档案，包含企业身份认证、证书与荣誉、客户反馈、资信参考和在阿里巴巴的交易记录。利用独有的信用评分模式将这些档案量化为企业的信用评分，并最终制定成诚信通指数。阿里巴巴由此建立的会员信用体系使得企业开始重视诚信度的积累，主动规避交易信用违约。 　　支付宝是一款免费信用中介工具，旨在消除客户付款后发生资金纠纷的安全隐患。其运作实质是让支付宝公司作为交易资金保管的第三方中介，消费者选定商品后将应付款项划拨至支付宝账户，直至客户收到商品且满意后由此账户划款给卖方。支付宝作为第三方支付工具，解决了电子商务难以实现“一手交钱，一手交货”的缺陷，一定程度上缓解了交易风险给商家和消费者带来的顾虑。它的推出也标志着阿里巴巴开始涉足“准金融”领域。 　　信息是金融业最为核心的要素。金融机构需要获取客户的真实信息，判定客户身份，根据交易进行信用记录并开展相应的金融服务。对于金融信贷业务而言，风险防范的核心在于贷前的资信调查以及对贷后资金踪迹和交易行为的监控，而后者由于信息不对称使得传统金融企业难以精确掌握客户资金的去向，唯有借助抵押担保等手段加以控制，这也导致许多小企业考虑经营风险而放弃与银行合作。 　　阿里巴巴利用电子商务平台环境透明、信息共享的特点，将客户交易的每一笔信息和数据储备起来。这一切均通过电子商务数据库自动完成，实现了几乎零成本地获取客户各类信息，时刻掌握着企业和个人账户资金状况，解决了传统金融企业收集信息难的问题。数据平台多年的信息沉淀为阿里巴巴建立了可靠的信用数据库，从数据库挖掘的有效信息经过提炼可以与客户潜在的融资需求相结合，为其转型为“平台、数据、金融”服务中心打下坚实的基础。 　　三、阿里征信模式的应用 　　以平台和数据作为