《上交所债券回购业务及流程介绍》.pdf

上海债券市场质押式回购业务 上海债券市场质押式回购业务 及流程介绍 zh 及流程介绍 纲要 一、上海交易所债券适当性管理指引出台后的 制度、流程变化 二、上海债券市场质押式正回购业务申请新流 程 三、新模式下风险控制介绍 1 一、上海交易所债券适当性管理指引出台后的制 度、流程变化 2012年1月上海证券交易所相继出台三个办法： 《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理工 作指引》 《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理暂 行办法》 《上海证券交易所债券质押式回购交易风险控制 指引》 2 根据上海交易所有关规定，2012年2月1日起上 海债券市场投资者根据产品认知水平和风险承受 能力将分为普通投资者及专业投资者两类。 专业投资者要求证券账户净资产不低于人民币50 万元，具备债券投资基础知识，并通过相关测 试，最近3年内具有10笔以上的债券交易成交记 录书面签署《债券市场专业投资者风险揭示书》。 如是法人还要求净资产不低于人民币100万元。 3 上海交易所对两者债券交易及回购投资范围也有 明确区分，仅专业投资者可投资所有公司债券及 进行债券质押式正回购操作，普通投资者只能投 资符合上交所《公司债券上市规则》第2.2条规 定的公司债券和进行债券质押式逆回购操作。 4 二、上海债券市场质押式正回购业务申请新流程 (一)营业部应按照交易所有关规定、公司适当性 管理要求审核投资者资质，并进行投资者适当性 管理，采取多种方式和途径开展投资者教育，帮 助投资者熟悉债券市场的产品及相关业务规则， 提示参与债券交易可能面临的风险。 5 (二)债券专业投资者登记 1、营业部应按照《管理办法》的规定审核投资者提交的 相应身份证明文件，其中非个人投资者还须提供提供加盖 公章的必威体育精装版的年度资产负债表或者距申请成为债券市场专 业投资者日期不超过三个月的月度资产负债表作为净资产 证明。 2、营业部经办人员对投资者身份证明文件的真实、有效、 完整及一致性审核无误后，应按照《管理办法》规定要求 投资者临柜本人签署《债券市场专业投资者风险揭示 书》，非个人投资者应当由其法定代表人或其授权代表人 签署并加盖公章。 6 3、签署揭示书后，营业部柜台人员应进行投资者债券适当性管理信 息登记，于账户系统登记账号，选择“已签署”风险揭示书，由账户系 统自动读取证券账户净资产及最近3-4个月内债券成交记录，如成交 记录未达10笔的，可向系统运行部提交近3年成交记录查询申请，并 进行手工修改。 7 (三)投资者债券投资基础知识测试 投资者证券账户净资产及成交经验符合上交所规 定的，应在营业部现场通过纸质作答《债券投资 基础知识测试问卷》，并由知识测试人员对问卷 进行评分，知识测试人员和参加测试的投资者应 分别在问卷上签字确认，知识测试人员不得由客 户开发人员兼任。