2016电大金融市场形成性考核册答案作业1.doc

1.金融衍生工具是基于或衍生于金融基础产品(如货币、汇率、利率、股票指数等)的金融工具。 完美市场：市场参与者数量庞大，任何单个参与者都无法对市场产生重大影响；所有参与者都具有完全的信息，有同样的市场进入途径，并作出各种理性行为；商品是同质无差别的；不存在交易成本。货币经纪人：货币经纪人又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人票据：票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的结算和信用工具，是货币市场的交易工具。债券---债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。基金证券：基金证券又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。由此可看出，基金证券是投资基金发起人发行的一种投资工具。同业拆借市场：是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。 回购协议：指的是在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。 利率预期假说：长期利率相当于在该期限内人民预期出现的所有短期利率的平均数。因而收益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期。市场利率分割假说：期限不同的证券市场是完全分离的或独立的，每一种证券的利率水平在各自的市场上，由对该证券的供给和需求所决定，不受其他不同期限债券预期收益变动的影响。收入资本化法：认为任何资产的内在价值取决于持有资产可能带来的未来现金流收入的现值。由于未来的现金流取决于投资者的预测，其价值采取将来值的形式，因此需要利用贴现率将未来的现金流调整为它们的现值。股票行市：即股票流通价，是指股票在流通市场上买卖的价格。股票行市并非直接取决于股票价值，而是取决于预期股息收益和市场利率，因此：股票行市＝预期股息收益÷市场利率银行承兑汇票：在商品交易活动中，售货人为了向购货人索取货款而签发的汇票，经付款人在票面上承诺到期付款的“承兑”字样并签章后，就成为承兑汇票。利率期限结构：风险、流动性、税收因素完全相同的债券，由于距离债券到期日的时间不同，利率也往往不同。普通股：普通股票是股份公司发行的无特别权利的股票，股份公司可发行多种股票，其中最基本的和最先发行的股票即为普通股票。若公司只发行一种股票，则所有股票都是普通股票。 21.投资基金远期外汇交易外汇套利交易 24.保险生命表远期升水套期保值交易保险商品基金资产净值远期利率协议金融互换 32.金融期货金融期权指一种权利合约，它给予期权的持有人在一定时间按照规定价格购买或出售一定数量的金融资产的权利，也叫金融选择权。市场组合 37.资本市场效率：指资本市场实现金融资源优化配置功能的程度。资本资产订价模式（capital asset pricing model,简称CAPM）： 1.为一套叙述性理论架构模式。 2.用来描写市场上资产的价格是如何被决定的。 其目的在于： 1.描述在证券供需达到平衡状态时，存在于证券的市场风险与预期报酬的关系。 2.协助投资人创造最佳的投资组合，评估与决定各种证券的价值，使其能制定合宜的投资决策。金融远期市场进行远期合约交易的市场，交易按约定条件在未来某一日期交割结算。 常单指远期外汇市场，因远汇是成交最活跃的远期市场之一。 远期外汇市场指成交日交易双方以约定的外汇币种、金额、汇率，在约定的未来某一日期交割结算的外汇对人民币的交易市场。 2．（ B．市场交易量大 ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。 3．金融市场的宏观经济功能不包括（ B．财富功能 ）。 4．（ C．外汇市场）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 5．（ C．企业 ）金融市场上最重要的主体。6．家庭在金融市场中的主要活动领域（B．资本市场 ） 7．（ B．保险公司 ）成为经济中最主要的非银行金融机构。 8．商业银行在投资过程当中，多将（ D．安全性）放在首位。 9．（ A．佣金经纪人 ）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。 10．（C．拆借利率 ）货币市场上最敏感的“晴雨表”。11．一般来说，（C．本票）出票人就是付款人。 12．（ B．蓝筹股 ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。 13．下列哪种有价证券的风险性最高（ A．普通股 ） 14．基金证券体现当事人之间的（C．信托关系 ） 15．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（ B．金融期权 ） 1．回购协议中所交易的证券主要是（ C．政府债