《财的务管理》3备课.ppt

第六章 营运资本管理 营运资本 现金管理 应收账款管理 存货管理 一、营运资本的概念 广义的营运资本（总营运资本）：企业投放在流动资产上的概念，包括：现金、有价证券、应收账款、存货等。 狭义的营运资本：企业流动资产与流动负债的差额。 （一）资产与流动资产的概念 流动资产的认定 预计在一个正常营业周期内变现、出售或耗用 主要为交易目的而持有 预计在资产负债表日起一年内(含)变现 自资产负债日起一年内，交换其他资产或偿还负债的能力不受限制的现金或现金等价物 流动资产的分类 1、按经济内容划分：现金、短期投资、应收及预付账款、存货。 2、按占用时间划分：永久性流动资产和波动性流动资产。 流动资产的特点 投资回收期短 流动性强 空间上具有并存性 波动性 （二）流动负债 流动负债：企业在一年内或大于一年的一个营业周期内到期的债务。包括：短期借款、应付及预收货款、应付票据、应付短期融资券、应付税费、应付股利和其他应付款等。 流动负债的特点 周期短 成本低 弹性大 流动资产与营运资金的关系 营运资金（营运资本）是指流动资产减去流动负债后的余额。 营运资金（本）的特点 周转期短 形态波动性大 变现性强 来源多而灵活 二、营运资金管理的理念 企业营运资金的量应适度。因为企业营运资金越大，风险越小，但收益率越低；相反，营运资金越小，风险越大，但收益率也越高。 企业需要在风险和收益率之间进行权衡 基本决策：一是确定流动资产最佳投资水平；二是为维持这一水平而进行的长短期融资的适当组合。 三、流动资产投资策略 流动资产随企业业务量的变化而变化，但两者之间并非线性关系 紧缩的营运资金政策：企业持有较低的营运资金 第二节 现金管理 一、现金管理的目标 第四节 存货管理 存货的管理目标 存货决策方法 存货的日常管理 （三）定额控制法 定额控制法是指采用制订存货定额来控制存货中储备资产、生产资产和成品资产的一种方法。 定额控制法包括周转期计算法、因素分析法和比例计算法。 周转期计算法是根据某类存货平均每天余额以及该存货的周转天数来确定存货资金的占用额。 2. 存在缺货情况下的订货批量 取消不允许缺货的假设后，使得订货成本、储存成本、缺货成本总和最低的批量，才是最佳订货批量。 存货总成本=订货成本+储存成本+缺货成本 设S为单位缺货年均成本，则允许缺货条件下的经济批量Q(s)的公式为： 3. 存货陆续供应和陆续使用情况下的订货批量 取消存货一次入库的假设条件，事实上，企业存货也可能是陆续入库，存货陆续增加，尤其是在产品转移和产成品入库，几乎总是陆续耗用和陆续供应的。 设E表示最高库存量，ē表示平均库存量。每批订货数为Q。由于每日送货量为b，故该批货全部送达所需日数为Q/b，称为送货期。 因零件每日耗用量为d，故送货期内的全部耗用量为： 由于零件边送边用，所以每批送完时，最高库存量为： 平均存货量则为： 则： 故存货陆续供应和使用的经济批量为： 存货陆续供应和使用经济批量总成本为： 三、存货的日常管理 （一）存货储存期控制 企业进行存货投资所发生的费用支出，按照与储存时间的关系可以分为固定储存费与变动储存费两类。前者包括进货费用、管理费用，后者包括存货资金占用费、存货仓储管理费、仓储损耗等。 运用本量利的平衡关系式： 则： 例 存货储存期控制 某商品流通企业购进A商品2000件,单位进价(不含增值税)100元,单位售价120元(不含增值税),经销该批商品的一次费用为20000元,若货款均来自银行贷款,年利率10.8%,该批存货的月保管费用率为千分之三,销售税金及附加1600元.要求: (1)计算该批存货的保本储存期； (2)若企业要求获得3%的投资利润率，计算保利期； (3)若该批存货实际储存了200天,问能否实现3%的目标投资利润率，差额多少； (4)若该批存货亏损了4000元，求实际储存天数。 （二）存货ABC分类管理 ABC分类管理就是按照一定的标准，将企业的存货划分为A、B、C三类，分别实行分品种重点管理、分类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。 1. 存货ABC分类的标准 一是金额标准，二是品种数量标准。其中金额标准是最基本的，品种数量标准仅作为参考。 A类存货的特点是金额巨大，但品种数量较少；B类存货金额一般，品种数量相对较多；C类存货品种数量繁多，但金额价值却很小。 按总额实施控制 分类别一般控制 按品种实施重点控制 管理对策 70% 20% 10% 占存货品种数量比重 10% 20% 70% 在存货中所占的比重 C类 B类 A类 存货 2. A、B、C三类存货的具体划分及运用 划分步骤： （1）列示企业全部存货的明细表，并计算出每种存货的价值总额占全部存货金额的