【基金總報酬與配息率常識介紹】-柏瑞投資理財網.pdfVIP

【基金總報酬與配息率常識介 紹 】 大綱 基金獲利的主要來源跟總報酬計算方式? 基金配息率是否越高越好? 2 基金獲利的主要來源跟總報酬計算方式? 3 投資基金的獲利來源 : (1)利息收入 +(2)資本利得  在不考慮匯率的前提下，一般而言，投資共同 基金的主要獲利來源可分為兩項: (1)利息收入與 (2)資本利得。  其中，利息收入是指投資人買進的基金持有之有價證券所領到的息收加總。資本利得則是指基金買進與賣出有價 證券之價差，買低賣高，則列為資本利 得，若基金買高賣低，則為資本利損。 基金獲利來源 利息/股息收入 資本利得 基金持有之 基金買進賣出 有價證券所領到的 有價證券所得之資本利得 息收加總 4 基金的總酬率計算方式 總報酬率 = [配息 +資本利得 (損 )] ÷投入本金 X 100% -1 利息: 資本利得(損): 投入本金: 買進基金後領到的所有配息 投資人贖回基金時領到的總 投資人買進基金時一開始投 金額扣除一開始投入之本金 入之本金 範例說明 :假設王小明以新台幣 10萬元，買進一檔年化配息率 5%之債券型基金，買入時淨值為 10元。 則在不考慮匯率的情況下 : 情況A: 一年後淨值上漲1元 資本利得 : (11元- 10 元)÷ 10元x 10萬元 = 1萬 配息: 10萬元 x 5%= 5千元 則 10萬本金 + 1萬資本利得 + 5千配息 = 11.5萬 總報酬率 = 11.5萬÷ 10萬 x 100%-1 = 15% 情況 B: 一年後淨值下跌1元 資本利損 : (10元- 9 元) ÷ 10元x 10萬元 = 1萬 配息: 10萬元 x 5%= 5千元 則 10萬本金 - 1萬資本利損 + 5千配息 = 9.5萬 總報酬率 = 9.5萬÷ 10萬 x 100%-1= -5% 5 基金配息率是否越高越好? 6 基金配息率的計算方式  基金的配息雖對於總報酬來源佔有相當的影響性，但投資人仍須進一步了解基金配息率的計算方式 : 基金年化配息率= 當月配息金額÷配息基準日淨值( ) x 12個月 x100% 由上述的基金配息率計算可知，基金的配息率並不代表越高越好。在計算基金配息率時，除了當月的配息金額外， 基金的當期計算淨值也是非常大的影響因子，因此建議投資人還是以總報酬率的角度來檢視基金總體表現，較為 適當。 範例說明 :假設某債券型基金採取每月固定 0.05元台幣之月配息金額機制不變，則倘若2014年12月 份之配息金額為 0.05元，則在不考慮匯率的情況下: 情況A:當月配息基準日淨值為 9元 年化配息率= (0.05元÷ 9元)x 12個月 x 100% = 6.67% 情況 B當月配息基準日淨值為 10元 年化配息率= (0.05元÷ 10元)x 12個月 x 100% = 6.00% 範例說明 故在同一支基金的假設前提下，若投資人同樣以: 10元淨值買入，若配息股份淨值跌至9 元，雖然帳面上的配息率是上升的，但投資人已經遭逢10%(9元/10 元-100%)的資本利損，故建議投 資人仍是應以總報酬角度來檢視基金總體表現 7 結論  基金的配息率不代表越高越好，每月配息金額、基金淨 值與本金等因素皆可能影響配息率的高低，因此建議投