一类基于非参数回归的条件异方差检验.pdf

第 31卷第 12期 统计研究 VO1．31．No．12 2014年 12月 StatisticalResearch Dec．2014 一 类基于非参数回归的条件异方差检验 王 霞 洪永淼 内容提要 ：现有基于参数模型构造的条件异方差检验往往存在模型设定偏误问题。为了避免模型误设对检验结 果的影响，并且捕获多种条件异方差现象，本文基于非参数 回归构造了不依赖于特定模型形式的条件异方差检验统 计量 。该统计量可视作条件方差和无条件方差之间差异的加权平均 ，在原假设成立时渐近服从标准正态分布。数值 模拟结果表明本文统计量具有 良好的有限样本性质 ，也说明条件均值模型误设会导致错误地拒绝条件 同方差的原假 设，凸显了本文引入非参数方法构造条件异方差检验 的必要性。实证分析采用本文统计量探讨 了国际主要股指收益 率的条件异方差现象 ，得到 了与 Engle(1982)不同的检验结果 ，可能意味着股指收益率呈现 出非线性动态特征。 关键词 ：条件异方差检验 ；非参数 回归；设定偏误 ；股指收益率 中图分类号：O212 文献标识码 ：A 文章编号 ：1002—4565(2014)12—0075—07 A NonparametricRegressionBasedTestforConditionalHeteroskedasticity WangXia HongYongmiao Abstract：Theexistingparametricspecificationbasedtestforconditionalheter0skedasticitygenerallysufferfrom model misspecificati0nproblem．To avoid thisproblem and capture variousform ofconditionalheteroskedasticity，thispaper proposesamodelfreetestofrconditionalheteroskedasticity．Theteststatisticcouldberegardedastheweighteddistance between conditionalandunconditionalvariance，andhasa convenientasymptotic standard normaldistributionunderthe nullhypothesis．MonteCarlostudiesnotonlydemonstratethewellbehaviorofourtestinfinitesamples，butalsoshow that themisspecificationofconditionalmeanmodelcouldleadtothefalserejectionoftheconditionalh0moskedasticity，which highlightsthenecessity ofintroducing thenonparametricconditionalmean mode1． In an application to testconditional heteroskedasticityinstockreturns，weobtainsomeresultswhichdifferrfomEngle’S(1982)test，indicatingthenonlinear dynamicsofstockreturns． Keywords：ConditionalHeteroskedasticityTest；NonparametricRegression；ModelMisspecification；StockReturn 作用 ，现有大量文献探讨 了条件异方差的检验问题。