金融危机下对公允价值的思考会计论文.doc

题 目： 金融危机下对公允价值的思考 学生所在学院 经济学院 专 业 11级财务管理 学 号 101012011088 学 生 姓 名 苏 杰 君 指 导 教 师 秦 晓 东 金融危机下对公允价值的思考 摘要：随着经济的不断发展，各种各样的经济问题、矛盾浮现出来，其中金融危机这一棘手的问题让人们开始怀疑公允价值计量是不是导致此危机发生的其一原因。公允价值曾被视为面向21世纪的计量属性，美国财务会计准则委员会也曾不遗余力地推广公允价值的运用。然而2008年国际金融危机的爆发把公允价值再一次推向风口浪尖，出现了一股质疑和讨伐之声。 关键词：金融危机 公允价值 历史成本 市场风险 目录 摘要…………………………………………………………………… 2 一、金融危机中对公允价值的争议………………………………… 4 （1）金融界呼吁终止使用公允价值计量属性………………… 4 （2）会计界坚持公允价值的有效性…………………………… 4 二、正确定义公允价值………………………………………………… 6 三、公允价值应用的意义 …………………………………………… 7 四、公允价值与金融危机的关系…………………………………… 8 五、公允价值会计在有序交易市场条件下的分析………………… 8 （1）公允价值会计在交易市场条件下的优势……………… 8 （2）公允价值会计在金融危机下的缺陷……………………… 10 六、公允价值在金融危机的冲击下的完善对策…………………… 12 七、结论……………………………………………………………… 14 参考文献 …………………………………………………………… 15 金融危机中对公允价值的争议 美国的次贷危机到全球性的经济危机极大冲击了财务会计理论和实务，首当其冲的是公允价值会计，公允价值被认为是导致并恶化这场危机的一个重要因素。在金融危机的影响下，许多金融资产已失去了活跃的市场，有序交易也很难寻觅。不论是初级金融产品还是衍生金融产品的价格纷纷下挫，甚至大起大落。 （1）以美国金融界为主首先向公允价值会计即市值会计发难。认为按公允价值对MBS、ABS和CDO等次贷产品进行计量，导致金融机构确认巨额的未实现且未涉及现金流量的损失。由于非基本面的损失是暂时的，当市场恢复正常后，损失将逆转，因此报告损失是具有误导性的。扭曲了投资者的心理，造成恐慌性抛售持有次贷产品的金融机构股票的风潮。这种非理性投机行为反过来又迫使金融机构不惜代价降低次贷产品的风险暴露，本已脆弱的次贷产品市场濒临崩溃，金融机构不得不在账上进一步确认巨额减值损失。这就造成了极具破坏性的恶性循环，是导致金融危机的罪魁祸首，因此，金融界强烈呼吁完全废除或暂时终止公允价值会计。于此同时，2008年美国国会通过《紧急稳定经济法案》。“法案”中133节要求SEC在法案生效90天内，在咨询美联储和财政部的意见的基础上，应向国会提交一份究竟是中止还是改正FAS157即公允价值会计的研究报告。当时有一个很大的呼声要废除公允价值，回归历史成本会计。政商两界齐施压，美国2008年1月1日刚刚开始执行的FAS157公允价值面临危机。 （2）面对金融机构人士的指责，在会计界里的人员则是强烈回应，他们仍然坚持公允价值计量规则，认为公允价值计量会计准则与金融危机没有因果联系，公允价值计量是能够真实反映金融企业的市场财务状况，避免或减少金融机构内部人员人为操纵经营业绩的现象，防止金融企业利用虚假信息误导投资者和社会公众。关于暂停使用公允价值，会计界和一些经济界人士一直持抵制的态度，其认为公允价值准则本身没有问题，有问题的是金融机构对该准则双向的功利态度。国际专业会计师组织特许公认会计师公会（ACCA）于2008年10月7日就一年来的金融危机发表报告认为，信贷危机的根源是银行公司治理方面的失败，导致思维过于短浅，对风险视而不见，而非公允价值的使用。2008年12月30日，美国证交会向国会提交了调查报告《市值会计研究》，认为公允价值不是导致本次国际金融危机的根源，但公允价值计量有待改进。在2009年1-3月连续召开的IASB- FASB金融危机高层顾问组会议上，主席汉斯胡戈威尔斯特强调，公允价值并非造成金融危机的原因，而市场信用缺失是导致银行危机的首要原因，银行承担经营风险且没有恰当地管理风险引发了金融危机。2009年5月12日，英国下院发布金融危机系列报告之二《银行业危机：改革公司治理和金融城薪酬》，也认为“公允价值不应成为傲慢无知的风险管理和糟糕的银行业决策的替罪羊。”2009年7月28