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投资计划书 一、概要 投资规模：2亿元人民币 投资期限：2001年5月-6月 总体规划：鉴于资金规模较大和投资期限较短的特点，本投资计划侧重于短期市场机会的策略分析。结合目前股票市场和期货市场的情况，本着分散投资、降低风险的原则，综合考虑宏观经济情况和市场容量，拟将资金进行分散投资，即期货金属锌或天胶投资占比为50%（1亿元）（两者二选一或平分资金）、股票及股指期货投资占比20%（4000万元）、农产品投资占比20%（4000万元）和能源化工投资占比10%（2000万元）。 品种 投资占比 投资金额 止损比率 目标收益比率 沪锌 50%或25% 1亿或0.5亿 2.5% 15.6%-45.7% 沪胶 50%或25% 1亿或0.5亿 2.5% 19.13%-21.36% 糖（投机和套利） 5% 1千万 0.89% 0.532%-8.92% 股指和股指期货 20% 4千万 2.5% 15% LLDPE和PVC套利 10% 2千万 0.63% 1.89% 二、各品种投资要点和建议 1、金属锌——要点及建议 国内经济政策继续紧缩、国内货币政策从紧、美元可能止跌、欧洲紧缩政策将持续、全球锌供应过剩、全球锌显性库存增加、国内锌供应过剩加剧、中国锌的需求恢复进度缓慢和做空投机资金占据优势等均属利空因素，近期沪锌价格反复下跌的可能性较大。 操作上，5月份可在沪锌1107合约的17800-15900区间建立空头头寸，第一目标15000，第二目标13100，操作周期为一个月，最大亏损率2.5 %，最小期望收益率15.60 %，最大期望收益率45.70 %。 详细投资策略分析报告见附件一。 3、沪胶—要点及建议 国内经济政策继续紧缩、国内货币政策从紧、美元可能止跌、欧洲紧缩政策将持续、橡胶未来产量预期上调、中国车市增速放缓，未来橡胶需求降温和做空投机资金占据优势等均属利空因素，近期沪胶价格反复下跌的可能性较大，未来橡胶价格弱势调整在所难免。沪胶将再次下探前期低点30000，破则继续向26000点靠近。 操作上，5月份可在沪胶合约的33300-31900区间建立空头头寸，目标26500。 实施方案：假设账户资金为1亿元，保证金按17%计算，操作标的为沪胶1109合约，建仓操作方向为做空，建仓区间为33300-31900，第一目标30000，第二目标26500。操作周期一个月，最大亏损率2.5 %，最小期望收益率19.13%，最大期望收益率21.36%。 3、股票和股指期货——要点及建议 央行控制通货膨胀的货币政策对中小盘的影响大于银行等大盘权重股，市场对大 盘的估值开始修复。对房地产政策调控的担忧情绪放缓、银行业息差扩大导致预期利润增加、底部稳固等因素将促使银行股表现强势。 投资操作，总投资额4000万元，股市投资3000万元，股指期货1000万元。在银行指数1000点（通达信）左右开始建仓，并卖出股指期货进行套期保值。预期目标1200左右，预期收益率15%，止损损失2.5%，损益比为0.17。 详细投资策略分析报告见附件二。 4、农产品——要点及建议 随着个产区的逐步收榨，本榨季食糖产量也基本尘埃落定，预计本榨季产量较上榨季有所减少，但在消费旺季到来之前，糖价仍将继续进行调整。 操作上，5月份可在郑糖1201合约的6650-6700区间建立空头头寸，第一目标6410，最终目标6050，操作周期为一个月。资金500万，最大亏损率0.89%，最大盈利率：12.2%。 本榨季1109合约走势较下榨季1201合约偏强，两合约间价差将呈扩大态势。故两个合约可以进行套利交易，交易策略为买进抛远，即买入1109合约，卖出1201合约，操作周期1个月，资金500万，最大亏损率0.9%，最大盈利率：4.05%。 两策略综合起来，资金1000万，最大亏损率0.89%，最大盈利率：8.92% 详细投资策略分析报告见附件三。 5、能源化工——要点及建议 5-6月份，L1109季节性需求结束，V1109有成本支撑、及出口和保障性住房等刚性需求，基本面VL。套利操作，买PVC1109合约，卖空LLDPE1109合约。 7-12月份，L1109农膜季节性需求出现，且LLDPE属于易涨难跌品种，基本面LV。套利操作，买LLDPE1109合约，卖空PVC1109合约。 详细投资策略分析报告见附件四。 三、各投资品种具体投资计划书 1、2011年5月份沪锌投资计划书（潘英伟 林越勇） （1）要点及建议 国内经济政策继续紧缩、国内货币政策从紧、美元可能止跌、欧洲紧缩政策将持续、全球锌供应过剩、全球锌显性库存增加、国内锌供应过剩加剧、中国锌的需求恢复进度缓慢和做空投机资金占据优势等均属利空因素，近期沪锌价格反复下跌的可能性较大。 操作上，5月份可在