收购北京亿中邮信息技术有限公司70%股权的可研报告.doc

三五互联关于收购北京亿中邮信息技术有限公司的可行性研究报告  厦门三五互联科技股份有限公 司  关于收购北京亿中邮信息技术有 限公司 70%股权 的  可行性研究报告  二〇一〇年九月  0 三五互联关于收购北京亿中邮信息技术有限公司的可行性研究报告  目 录  第一节 项目概况....................................................2 第二节 投资方案...................................................13 第三节 项目实施的必要性与可行性...................................15 第四节 项目效益分析...............................................19 第五节 项目风险分析...............................................20 第六节 项目实施计划...............................................23 第七节 报告结论...................................................24  1 三五互联关于收购北京亿中邮信息技术有限公司的可行性研究报告  第一节 项目概况  一、项目背景  厦门三五互联科技有限公司(下称“三五互联”或“公司”)是一家通过 SaaS 模式，依靠自主研发的应用软件系统，重点面向中国中小企业客户，提供企业邮 箱、电子商务网站建设、网络域名、办公自动化系统（OA）、客户关系管理系统 （CRM）等软件产品及服务的专业提供商。公司主导产品――企业邮箱业务市场 份额连续三年位于国内同类企业第一位。2010 年 2 月 11 日，三五互联在深圳证 券 交易所创业板成功挂牌上市,成为福建省首家在创业板上 市的公司。上市后， 公司的综合实力大幅提高，品牌影响力在全国范围内显著提升，公司进入了一个 全新的发展阶段。 北京亿中邮信息技术有限公司（下称“亿中邮”或“目标企业”）所在行业 为企业邮件系统软件市场，与三五互联所处市场相同，但经营模式不同。亿中邮 主要通过销售邮箱软件产品和提供售后服务方式取得收入，相关软硬件由客户自 行购买构建邮箱网络系统。 随着国内网络域名、网站数量的快速增长，未来邮箱市场仍将继续保持高速 增长态势。根据 iResearch 的统计数据显示，2008 年中国企业邮箱的产业规模 为 6.10 亿元，相比 2007 年的 5.12 亿元增长 19.1%；2009 年中国企业邮箱规模 达 到 7.82 亿元，相比 2008 年增长 19.0%。到 2012 年，企业邮箱产业规模有望 达到 15.30 亿元，复合增长率为 26.88%，公司所处行业有着较大的发展空间。 为此，三五互联为紧紧抓住行业发展的大好时机，通过内生性增长及外部并 购扩张方式不断完善产业布局、扩大经营规模，实现“成为中国领先的互联网软 件应用及运营服务提供商”的战略目标，将本着稳健原则和效益原则，依托日益 扩大的品牌效应和上市后形成的资本优势，广泛寻找符合公司发展战略且具有潜 在价值的目标企业实施收购。收购后，公司将依托自身品牌优势、管理优势，充 分挖掘目标企业自身优势，通过优势互补、发挥协同效应实现其价值，从而不断 提升公司盈利能力和市场规模，使募集资金尽快产生经济效益，使股东价值实现  2 最大化。 三五互联关于收购北京亿中邮信息技术有限公司的可行性研究报告  二、项目简介  三五互联拟收购亿中邮 70%股权。  三、投资主体与收购目标  （一）股权收购方—— 三五互联 三五 互联 位 于美 丽 的厦 门 火炬 高 新技 术产 业 开发 区 软件 园 二期 ， 成立 于 2004 年 4 月 1 日，2007 年 8 月 29 日整体变更为股份有限公司，2010 年 2 月 11 日成功登 陆中国创业板（股票代码：300051）。 三五 互联属软件运营服务（SaaS）行业。SaaS 为英文 Software as a Service 的缩写，是随着互联网的发展和应用软件的成熟而兴起的一种新的软件应用及服 务模式，代表着软件业未来的发展方向，目前在全球正处于快速普及和高速成长 阶段。在 SaaS 模式下，软件运营服务提供商将应用软件统一部署在服务器上， 客户根据 实际需求订购所需的软件产品及服务，按其所订购的产品类别及期限支 付费用，并通过互联网获得相应的软件产品及服务。目前三五互联主要