收购和整合桂林市两江四湖环城水系项目的可行性研究报告.doc

收购和整合桂林市“两江四湖”环城水系项目的可行性分析报告  桂林旅游股份有限公司 整体收购桂林市“两江四湖”环城水系项目的 可行性分析报告  为进一步实施旅游资源控制战略，增强公司对桂林地区核心旅游资源的控制 优势，桂林旅游股份有限公司（以下简称“桂林旅游”或“本公司”）拟通过非公开 发行股票募集资金整体收购桂林市环城水系建设开发有限公司（以下简称“环城 水系公司”）的经营性资产（含下属公司股权），同时承继福隆园房地产项目，从 而实现整体收购“两江四湖”环城水系项目的旅游业务和房地产业务之目的。  一 、环城水系公司基本情况  （一）概况 公司名称：桂林市环城水系建设开发有限公司 注册地址：桂林市丽君路 2 号丽泽苑 法定代表人：罗桂江 注 册资本：人民币伍仟万元 企 业类型：有限责任（国有独资） 经 营范围：漓江、桃花江及榕湖、杉湖、桂湖、铁佛塘的建设工程及开发、 水上旅游业务。 目前，环城水系公司共有 9 家下属单位，包括 2 个分公司——环城水系公司 水上游乐分公司、环城水系印刷厂；2 个全资子公司——桂林市环城水系房地产 开发公司、桂林市信义路建设开发有限公司；5 个控股子公司（均间接控股 100%） ——桂林市桃花江物业管理公司、桂林市环城水系物业管理有限公司、桂林市木 龙湖不夜城旅游开发有限公司、桂林市两江四湖景区物业管理有限责任公司、两 江四湖引水渠道管理开发有限公司。具体如下：  1 收购和整合桂林市“两江四湖”环城水系项目的可行性分析报告  桂林市国有资产监督管理委员会 100% 桂林市环城水系建设开发有限公司  分 司 ） 水 游 分 司 分 司 ） 环 水 印 厂 有 公 司 林 信 路 设 开 100% 旅 开 有 公 司 桂 市 龙 不 城 务 限 司 桂 市 城 系 业 66.7% 开 有 公 司 桂 市 城 系 地  旅游业务 50% 限 司 桂 市 花 物 服 有 24.5% 25.5% 25% 33.3% 51% 限 任 司 桂 市 江 湖 区 理 49% 理 发 限 任 司 桂 市 江 湖 水 道 房地产业务 33.33%  （二）业务现状 目前，环城水系公司及其下属公司主要从事“两江四湖”环城水系旅游与物管 业务和福隆园房地产业务。  1、“两江 四湖”环城水系旅游与物管业务  该项业务又可细分为桂林“两江四湖”环城水系水上游、木龙湖主题公园（又 称“宋城主题公园”）及与之配套的“两江四湖”环城水系沿岸的物业经营和管理三 个部分。具体情况如下表：  2 收购和整合桂林市“两江四湖”环城水系项目的可行性分析报告  业务类 别 “两江四湖” 环城水系游 木龙湖主题 公园 环城水系物 业经营和管 理 公 司名称 水上游乐分公 司 桂林市木龙湖 不夜城旅游开 发有限公司 桂林市环城水 系物业服务有 限公司 桂林市两江四 湖景区管理有 限责任公司 桂林市桃花江 物业服务有限 公司 环城水系印刷 厂 桂林市两江四 湖引水渠道管 理开发有限公 司 注 册资 本 - 2,000 万 元 50 万元 50 万元 60 万元 - 30 万元 主营业务 桂林环城水系水上游览业务 木龙湖景区旅游、餐饮、娱乐、演出 项目的开发、展览、停车 两江四湖景区水面保洁；桂湖、西清 湖经营性摊点管理费收取；环城水系 公司的物业管理、停车场管理 榕湖与杉湖的景区公用设施维护、保 洁、经营摊点管理费的收取，两江四 湖花卉苗木养护，榕湖以及桂湖小游 船观光。 两江四湖景区设施、灯光电器、秩序 的维护、杉湖景区水上休闲垂钓 桂湖景区、西清湖景区、桃花江以北 至象 鼻 山船 闸的 卫生 保洁 和公 用设 施维护 引水渠道管理、与临桂县银谷生态技 术有限责任公司合作开发苗木基地  2、福隆 园房地产业务 福隆 园房地产项目是“两江四湖”环城水系工程的配 套项目，主要解决“两江 四湖”工程建设沿途涉及到 的房屋拆迁及回建问题，同时在 规划地段进行旅游景 观房产开发。该项目由环城水系公司的全资子公司桂林市环城水系房地产开发有 限公司专门负责。  二 、收购方案  （一）整体收购环城水系公司的经营性资产（含 下属公司股权） 桂林旅 游整体收购环城水系公司的经营性资产（含下 属公司股权），包括与 经营性资产相关的商标、专利等无形资产；“两江四湖”环城水系水上游特许专营 权 40 年。  3 收购和整合桂林市“两江四湖”环城水系项目的可行性分析报告  经北京国友大正资产评估有限公司和北京仁达房地产评估有限公司评估，截 止评估基准日 2009 年