经理人应具备的财务素质.ppt

经理人应具备的财务素质 讲座提要 1. 如何正确解读和分析财务报表 1.1 财务报表的种类与结构 1.2 财务报表的功能与效用 1.3 解读财务报表的三大捷径 1.4 主要财务比率及其分析 1.5 财务报表及其分析的局限性 1.6 注意识别虚假财务报表 2. 重要财务决策的基本原理与规则 2.1 融资决策 2.2 投资决策 2.3 股利决策 3.防范职业经理人道德风险的财务制度安排 3.1 财务总监制度 3.2 预算管理制度 3.3 内部控制制度 3.4 独立审计制度 1.1 财务报表的种类及结构 一 资产负债表—反映财务状况（时点报表） 资产 负债+股东权益 资产-负债 股东权益 1 企业经营目标是实现股东权益最大化 2 不能忽视供应商\债权人等利益相关者利益 3 股东权益是股东对企业资产的剩余索取权 4 偿还到期债务才能使企业长期稳定生存 二 利润表---反映经营业绩情况（期间报表） 收入— 费用 利润 1 利润是实现股东权益最大化的基本途径 2 以收抵支是企业维持基本经营的底线 3 有效使用资金并获得利润是企业发展的关键 三 现金流量表—反映现金流转情况（期间报表） 现金流入— 现金流出 现金净增加额 1.现金流入是衡量利润质量高低的标准 2.维持现金周转是企业持续经营的前提 （一）资产负债表范例—反映财务状况 2004年12月31日 —————————————————————— 流动资产合计20 负债合计 100 -- 现 金 5 --短期负债 50 --银行存款15 --长期负债 50 固定资产合计100 股东权益 50 长期投资 20 --实收资本 10 --资本公积金10 无形资产 10 --盈余公积金20 --未分配利润10 资产合计 150 负债与权益合计 150 ————————————————————— （二）利润表范例—反映经营业绩 ——————————————————— 一. 主营业务收入25 减：主营业务成本15 二. 主营业务利润 10 加：其他业务利润15 减：期间费用10 三.营业利润15 加:投资收益及营业外收支5 四.利润总额20 减:所得税5 五.净利润 15 __________________________________ （三）现金流量表范例—反映现金流入流出情况 ———————————————————— 1.经营活动现金流量净额15 1 现金流入40 2 现金流出25 2.投资活动现金流量净额（95） 1 现金流入5 2 现金流出100 3.筹资活动现金流量净额95 1 现金流入100 2 现金流出5 4.现金流量净额合计15 （1+2+3 _______________________________________ 1.2 财务报表的功能与效用 （一）财务报表在市场交易中的功能 1.业绩评价---对职业经理人的有效控制手段 1 资本保值增值---资产负债表 2 经营业绩情况---利润表 3 现金流转情况—现金流量表 2.交易依据—防范各类交易风险的信息基础 1 融资性交易 *股票融资 *债券融资 *银行贷款 2）投资性交易 3 信用性交易 3.收益分配—维护各方利益 1 国家税收 2 代理人报酬 3 相关利益 4 股东分红 4.价值确认—交易价格依据 1 实物资产价值 2 无形资产价值 3）净资产价值 4 企业商誉价值 1.2 财务报表的功能与效用 二 财务报表信息对资本市场的效应 1.不完整不真实财务报表信息的效应 1 不完整不真实报表信息导致不确定性; 2 不确定性给投资/债权人带来风险; 3 风险使得投资人/债权人要求更高回报; 4 更高回报增加公司资本成本; 5 资本成本增加导致公司股价下降. 2.完整真实财务报表信息的效应 1 完整真实的会计信息可以减少不确定性; 2 减少不确定性可降低投资/债权人的风险; 3 较低风险使得投资人/债权人满足较低的回报; 4 较低回报降低公司资本成本; 5 资本成本降低导致公司股价更高. 1.3 解读财务报表的三大捷径 1 一 把握六大会计要素 1.资产负债表的三大要素:资产-负债 股东权益 1 资产 – 对未来经营活动带来经济利益 2 负债 – 法律上的偿还义务并带来资产/劳务流出 3 股东权益-股东对企业净资产的要求权 2.利润表的三大要素: 收入-费用 利润 4 收入- 强调货物风险的转移与现金流入的可靠取得 5 费用- 强调成本费用的充分补偿和稳健 6 利润- 强调实际业务经营的获得 1.3 解读财务报表的三大捷径 2 二 了解会计基本原则 1.复式记帐原则 一笔业务交易要同时记录