财务战略与财务计划.ppt

财务战略与财务计划 第一节财务战略 一、战略管理产生的历史背景 二、企业战略与财务战略的含义 三、企业财务战略的类型 四、财务战略制定的依据 五、财务战略决策与财务战略实施 一、战略管理产生的历史背景 1.20世纪70年代提出战略管理 2.企业环境的复杂多变需要财务战略 3.实施财务战略也是我国企业的现实需要 二、企业战略与财务战略的含义 1.战略管理从内容上看有5个部分 （1）定义经营与发展理念；（2）设定目标；（3）确定为实现目标的战略与规划；（4）执行战略；（5）考评业绩及战略调整 2. 财务战略与企业战略之间是整体与部分，主战略与子战略之间的关系。 三、企业财务战略的类型 1. 按财务管理的内容分 企业筹资战略、企业投资战略和企业分 配战略三种形态。 2.按企业生命周期分 初创期的财务战略、成长期的财务战略、成熟期的财务战略和衰退期的财务战略 3.按企业经营能力大小分 扩张性财务战略、防御性财务战略与稳固发展型财务战略 四、财务战略制定的依据 1.资本市场 2.企业管理文化 3.公司治理结构 4.管理者的风险态度 五、财务战略决策与财务战略实施 为更有效地实施公司财务战略，必须做好以下六项关键工作：（1）明确财务战略；（2）再造组织结构与管理分工；（3）构建财务信息、业绩评价及其他监控系统；（4）形成共享的价值观；（5）明确财务人员分布与调整；（6）提高财务人员技能。 第二节长期财务计划 一、财务战略与长期财务计划的关系 二、长期财务计划的内容 三、财务预测 四、增长模型 一、财务战略与长期财务计划的关系 财务战略是公司战略下的一项职能战略，它隶属于公司战略，并为公司战略的执行服务。财务战略从财务角度对公司面临的投资机会、筹资选择进行分析评估，并预测各种决策所带来的后果，从而做出对公司最有利的选择，而这种选择的体现和具体结果就是公司的长期财务计划。 二、长期财务计划的内容 1.财务预测报表 2.投资计划与企业竞争战略 3.筹资计划 三、财务预测 1.销售预测的方法 预测的基本方法可分为定量方法与定性方法两类,其基本的预测方法有: (1)购买者意图调查法(2)销售人员意见综合法(3)专家意见法(4)时间序列分析法(5)统计需求分析法 2.销售百分比法的应用 3.基本步骤 销售预测?估计需要的资产?估计各项费用和保留盈余?估计所需融资 四、增长模型(一) 1．内在增长率 设：A/S: 资产与销售之比的目标值；P: 销售净利率目标值；d: 股利支付率目标值；S0: 基期销售收入；g: 销售增长率。 g= 四、增长模型(二) 2．持续增长率 （1）常态持续增长率模型 g= （2）变化的持续增长模型 g= 第三节短期财务计划 一、长期财务计划与短期财务计划的联系 二、生产经营全面预算 一、长期财务计划与短期财务计划的联系 长期财务计划的跨度一般为5~10年，因为时间跨度大，很难要求长期计划做到非常精确。所以，长期财务计划只能给公司提供一些粗略的前瞻性看法，不能给公司的短期运作提供全面的控制标准，这就需要制定短期财务计划来加以补充。 二、生产经营全面预算(一) 生产经营全面预算是指用数量和表格形式反映的企业销售、生产、分配及筹资等经济活动过程的正式计划。换句话说，全面预算就是企业总体规划的数量说明。 生产经营全面预算的关系如下图所示: 二、生产经营全面预算(二) 二、生产经营全面预算(三) 企业在一定期间内生产经营活动的全面预算主要包括：销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、销售与管理费预算、现金预算、预计的损益表、预计的资产负债表等。