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营运资金投资决策 一、营运资金管理概述 （一）流动资产 1、流动资产的概念的组成 （1）货币资金。 （2）应收及预付款项。 （3）存货。 （4）短期投资。 2、流动资产的特点 （1）流动资产占用形态具有变动性。 （2）流动资产占用数量具有波动性。 （3）流动资产循环与生产经营周期具有一致性。 （4）流动资金来源具有多样性。 （二）流动负债 （1）以应付金额是否确定为标准，可把流动负债分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债两种。 ①应付金额确定的流动负债是指那些根据合同或法律规定，到期必须偿付，并有确定金额的流动负债。 ②应付金额不确定的流动负债是指那些要根据企业生产经营状况，到一定时期才能确定的流动负债或应付金额需要估计的流动负债。 （2）按流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债两种。 （三）流动资金管理的要求 （1）既要保证生产经营需要，又要合理节约使用资金。 （2）资金管理和资产管理相结合。 （3）保证资金使用和物资运动相结合。 （四）营运资金政策 1、营运资金持有政策 有三种类型的营运资金持有政策：宽松的营运资金政策、紧缩的营运资金政策和适中的营运资金政策。 2、营运资金筹集政策 （1）配合型筹资政策。 （2）激进型筹资政策。 （3）稳健型筹资政策。 二、现金管理 1、现金的持有动机 （1）支付动机。 （2）预防动机。 （3）投资动机。 2、现金持有成本 （1）现金的管理成本。 （2）现金的机会成本。 （3）现金的转换成本。 （4）现金短缺成本。 3、最佳现金持有量的确定 （1）成本分析模式。 （2）存货模式。 4、现金的日常管理 （1）库存现金管理，必须遵守国家规定的现金管理原则： ①钱账分管，会计、出纳岗位分开的内部互相牵制制度。 ②建立现金交接手续和每日查库制度。 ③遵守规定的现金使用范围。 ④遵守库存现金限额。 ⑤严格现金存取手续，不得坐支现金。 （2）银行存款管理。企业一方面应对结算户存款、单位定期存款进行管理，以确保银行存款的安全、完整；另一方面应善于灵活运用各种转账结算方式有效地调度资金，以提高资金的使用效果。 （3）现金收支综合管理： ①加速现金收款。 ②控制支出。 控制现金支出的有以下几种： 一是运用“浮游量”。 二是推迟支付应付款。 三是采用汇票结算方式付款。 （4）闲置现金投资管理。 三、应收账款管理 1、应收账款的功能 应收账款的功能是指它在企业生产经营中所具有的作用。它的作用主要是增加销售，减少存货，加速资金周转。 2、应收账款的成本 （1）机会成本。 （2）管理成本。 （3）坏账成本。 3、信用政策 （1）信用标准。 （2）信用条件。 信用条件的基本表现方式为“2/10，N/50” 四、存货管理 1、存货的功能和成本 （1）存货的功能。 存货的功能包括： ①为了保证企业不间断生产对原材料等需要，应有一定的存储量。 ②为满足产品销售批量化、经常化的需要，应有足够的半成品、半成品存储量。 ③为了保证企业均衡生产并降低生产成本，应有一定的在产品存储量。 ④为避免或减少经营中可能出现的失误和意外事故对企业造成的损失，也应有一定的存储量。 （2）存货的成本。 ①采购成本。 ②订货成本。 ③储存成本。 ④缺货成本。 2、经济订购批量的确定 （1）经济订购批量确定的基本模型 （2）存货的模型的扩展应用。 3、存货的日常控制 （1）存货的归口分级控制。 ①在厂长经理的领导下，财务部门对存货资金实行统一管理。 ②实行资金的归口管理。 ③实行资金的分级管理。 （2）存货管理的ABC控制法。 第八章 财务预算 第一节 财务预算概述 一、财务预算的涵义 二、财务预算体系 三、财务预算分类 （一）全面预算法按其涉及的预算期分为长期预算和短期预算。 （二）全面预算按其涉及的内容分为总预算和专门预算。 （三）全面预算按其涉及的业务活动领域分为销售预算、生产预算和财务预算。 四、预算作用 （一）奋斗的目标 （二）协调的工具 （三）控制的标准 （四）考核的依据 五、编制预算的原则 （1）以明确的经营目标作为编制预算的前提。 （2）编制预算时，要全面完整。 （3）预算要积极可靠、留有余地。 六、编制预算的程序 （1）最高领导机构根据长期规划，利用本量分析等工具，提出企业在一定时期的总目标，并下达规划指标。 （2）最基层成本控制人员自行草编预算，使预算能较为可靠，较为符合实际。 （3）各部门汇总部门预算，并初步协调本部门预算，编制销售、生产、财务等业务预算。 （4）预算委员会审查、平衡业务预算，汇总出公司的总预算。 （5）经过行政首长的批准，审议机构通过或驳回修改预算。 （6）主要预算指标报告给董事会或上级主管单位，讨论通过或驳回修改。 第二节 财务预算编制方法 固定预算 固定预算的基本