业绩管理知识评价及财务知识分析模式.pdf

《高级财务研究》 《高级财务研究》 专题五 业绩评价模式：价值模式 专题五 业绩评价模式：价值模式 1 No measures, no management No measures, no management 一、公司业绩评价理论与方法的演进历程 1、20世纪以前，以成本业绩评价为中心 先后经历了简单成本业绩评价、较复杂成本业绩评价和标准成本业绩 评价的不同发展阶段。相应地，实际主要成本、实际全部成本、产品间 接成本和标准成本及其差异分析结果等先后成为企业业绩评价的主要指 标。预算管理在成本管理中逐渐运用。 2 、20世纪以后，以成本业绩为中心逐渐过渡到以财务业 绩评价为中心 20世纪初，资本主义经济稳步发展，自由竞争已过渡到了垄断竞争， 从事多种经营的综合性企业发展起来，开始进入财务性业绩评价阶段， 这一时期又大致可以分为三个阶段： 2 ☆20世纪60年代，运用最广的业绩评价指标是销售利润率。这一时期 企业业绩评价的重要特点就是业绩评价始终与产销量相联系。 ☆20世纪70年代，杜邦、通用汽车等多部门企业组织形式的发展，投 资报酬率（ROI ）逐渐居主导地位。迈尔尼斯（Mclnnes ）对30 家美国跨 国公司绩效进行分析评价，出版了《跨国公司财务控制系统—— 实证调 查》，强调最常用的业绩评价指标是投资报酬率，其次是经营预算的比 较。AAA下属的国际会计委员会1973年在一份报告中建议，在进行预算 比较时最好区分可控因素与不可控因素，并使用附加的非财务数量指 标；1979年泊森（Person ）与莱西格（Lessig ）对400 家跨国公司问卷调 查发现，较常用的业绩评价方法是经营预算比较，其他常用的评价指标 有销售利润率、每股收益、现金流量和内部报酬率等。 ☆20世纪80年代，公司多领域、多元化经营的背景，形成了以投资 报酬率、预算比较为核心，包含利润、现金流量及其他各种财务比率在 内的、以财务指标为主的企业业绩评价体系，在实现和监督资金与实物 资本的高效配置上取得了巨大的成功。 3 3 、20世纪90年代以来，企业业绩评价指标体系创新的程度 和速度大大加快 德鲁克 “以改革为核心” 的观点 霍尔的 主要 卡普兰和诺顿 “四尺度论” 成果 的“平衡计分卡” 克罗斯和林奇的 “等级制度” 4 二、几个传统而典型的业绩评价指标 （一）投资报酬率及剩余收益指标（针对责任中心） 1、投资报酬率 投资报酬率=利润额/投资额 投资额和利润额的含义与口径问题 收入－变动经营成本－固定经营成本－利息（资本成本）－股利=留存收益 边际贡献 固定成本 EBIT 利润总额 5