如何在波动市场理财培训讲义.ppt

* 假设两个客户A与B一样大，在1956年均为25岁； 假设客户A从1956年1月1日，每年年初定投10,000元于标普500指数，共投入10年，至1965年共投入资金100,000元；该笔投资到再经过30年后，即1965 A 65岁时，他的总资产已经达到114.7万； 而客户B从1966年1月1日，开始每年年初也定投10,000于标普500指数，也投入10年，这笔投资再经过20年到，到1996年时，资产为66.7万元。 * * * 广发聚富在2500点以下定投的次数达到38次，收集了大量的筹码； 广发聚丰在2500点以下定投的次数仅为14次，大部分在2500以上，因此，平均的成本比较高。 因此，市场在2500点以下，聚丰的定投是负收益。 * * 假设两个客户A与B一样大，在1956年均为25岁； 假设客户A从1956年1月1日，每年年初定投10,000元于标普500指数，共投入10年，至1965年共投入资金100,000元；该笔投资到再经过30年后，即1965 A 65岁时，他的总资产已经达到114.7万； 而客户B从1956年1月1日，开始每年年初投20,000于标普500指数，投入5年，共投入资金100,000元，这笔投资再经过35年到，到1996年时，资产为127.2万元。 * 老百姓一定要分享中国经济增长的收益，否则，财富会在下一轮的通胀中蒸发！！！ * * 从1990年1月到2009年12月，我国CPI的月平均值为4.81% * 通货膨胀跟人的死亡、税收一样，是永远躲不过的三件事 数据显示从1990年1月到2009年12月，我国CPI的月平均值为4.81% 过去11年中国的平均通胀率超过5.9% * 2004年1月2日,1500;12月31,1266 * 股票型基金：牛市熊市均有理想表现。2003年看，股市整体表现不错，大盘上涨了10%左右，而投资股票型基金的收益远超同期的股指涨幅。2004年，是一个熊市，大盘下跌15%，而整体股票型基金基本上没有出现大的亏损 * 2003.1.2上证1320点，2004.12.31上证1266点。其间2004.4.7最高 1783点1320;12.31,1497 * * * * * * 基金的销量与市场走势高度相关； 在市场火爆的2007年三季度，上证综指位于5000点上方，单只偏股型基金平均募集规模高达119亿元。 而在市场低迷的2008年三季度，上证指数位于2000点下方，偏股型基金的平均募集规模仅为5.6亿份 * * 不论是一般投资者还是专业投资者，如何“择时”或者说“做波段”一直是困扰我们的问题。每个人都想低点买入、高点卖出，赚取最大的差价利润。但实践下来我们才发现，这是不切实际的想法，因为没有人能够做到这点。我们可以看下世界上所有伟大的投资大师，他们有哪个人是做波段成功的？没有。对大多数人而言，投资股票、投资基金做波段的话，必死无疑。尝试选时是投资者可以犯下的最大错误。 最后，我们要问：做波段真的那么重要吗？ * * * * * * * 背景资料:亚洲金融风暴 1997年7月2日，亚洲金融风暴席卷泰国，泰铢贬值。不久，这场风暴扫过了马来西亚、新加坡、日本和韩国等地。打破了亚洲经济急速发展的景象。亚洲一些经济大国的经济开始萧条，一些国家的政局也开始混乱。 1997年6月，一场金融危机在亚洲爆发，这场危机的发展过程十分复杂。到1998年年底，大体上可以分为三个阶段：1997年6月至12月；1998年1月至1998年7月；1998年7月到年底。 第一阶段：1997年7月2日，泰国宣布放弃固定汇率制，实行浮动汇率制，引发了一场遍及东南亚的金融风暴。当天，泰铢兑换美元的汇率下降了17%，外汇及其他金融市场一片混乱。在泰铢波动的影响下，菲律宾比索、印度尼西亚盾、马来西亚林吉特相继成为国际炒家的攻击对象。8月，马来西亚放弃保卫林吉特的努力。一向坚挺的新加坡元也受到冲击。印尼虽是受“传染”最晚的国家，但受到的冲击最为严重。10月下旬，国际炒家移师国际金融中心香港，矛头直指香港联系汇率制。台湾当局突然弃守新台币汇率，一天贬值3.46%，加大了对港币和香港股市的压力。10月23日，香港恒生指数大跌1 211.47点；28日，下跌1 621.80点，跌破9 000点大关。面对国际金融炒家的猛烈进攻，香港特区政府重申不会改变现行汇率制度，恒生指数上扬，再上万点大关。接着，11月中旬，东亚的韩国也爆发金融风暴，17日，韩元对美元的汇率跌至创纪录的1 008∶1。21日，韩国政府不得不向国际货币基金组织求援，暂时控制了危机。但到了12月13日，韩元对美元的汇率又降至1 737.60∶1。韩元危机也冲击了在韩国有大量投资的日本金融业。1997年下半年日本