权证概况和权证投资教材.ppt

主要内容 权证基础知识 全球权证市场的发展概况 我国权证市场的发展概况 权证市场相关政策规定解析 证券公司创设权证利益 权证投资投资策略 权证基础知识 权证定义 权证分类 影响权证价格因素 权证简称及其提供的信息 沪深交易所权证上市的条件 权证定义 权证，是指标的证券发行人或其以外的第三人（以下简称发行人）发行的，约定持有人在规定期间内或特定的到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。 定义几点理解： 1、权证是一种有价证券； 2、获取权证需支付一定权利金（价款）； 3、发行人是指上市公司或证券公司等机构； 4、标的证券可以是个股、基金、债券、一篮子股票或其他证券。 权证分类 认购权证和认沽权证 认购权证持有人有权按约定价格在特定期限内或到期日向发行人买入标的证券；认沽权证持有人有权按约定价格在特定期限内或到期日向发行人卖出标的证券。 欧式权证和美式权证 美式权证的持有人在权证到期日前的任何交易时间均可行使其权利； 欧式权证持有人只可以在权证到期日当日行使权利。 股本权证和备兑权证 股本权证一般由上市公司发行；备兑权证一般由证券公司等金融机构发行。 价内权证、价平权证和价外权证 证券给付结算型权证和现金结算型权证 证券给付结算型权证：标的证券的所有权发生转移；现金结算型权证：仅按照结算差价进行现金兑付，标的证券所有权不发生转移。 价内权证、价平权证和价外权证 影响权证价格的因素 权证简称及其提供的信息 香港联交所权证简称及提供的信息 深交所权证简称及提供的信息 上交所权证简称及提供的信息 香港联交所权证简称及提供的信息 权证简称：9140SG－HSI@EC0504A 提供的信息：9140：证券编号；SG：发行商；HSI：相关资产；@；交收 方式；E：行使方式；C：类别；0504：到期日；A：发行商编制的序号 具体解释： 发行商： 权证发行商的简称，香港备兑权证主要发行商：SG（法兴）、MB（麦格理）、KC（比联）、CL（里昂）、CS（第一波士顿）、BP （法国巴黎巴） 相关资产：权证对应的资产的简称，如股票（股票代码）、一篮子股票（如地产股，H股，红筹股等）、指数（恒生指数、H股指数） 交收方式：*：实物交收，@：现金交收 行使方式：E：欧式结算，没有表明E则为美式结算 类别：C：认购，P：认沽 到期日：由4位数字组成，前2位为年份，后2位为月份 发行商编制的序号：同一发行商发行的标的物相同、到期年月均相同的权证多于一个，以A、B、C等字母以区分 深交所权证简称及提供的信息 权证简称：钢钒GFC1 提供的信息：钢钒：新钢钒的简称；GF：攀枝花新钢钒股份有限公司；C：认购；1：发行批次 统一简称为XYBbKs 具体解释 XY：为标的股票的两汉字简称； Bb：为发行人的编码； K：为权证类别，C－认购权证、P－认沽权证； s：同一发行人对同一标的证券发行权证的发行批次，取值为[0，9]、[A，Z]、[a，z] 权证代码：是‘03’开头的六位数字，认购权证代码区间：【030000，32999】，认沽权证代码区间：【038000，039999】，其中认购权证的代码有3000个，认沽权证的代码有2000个。 上交所权证简称及提供的信息 权证简称：宝钢JTB1 交易代码：580000 标的证券为宝钢股份的认购权证 权证简称：宝钢JTP1 交易代码：58XXXX 标的证券为宝钢股份的认沽权证 “宝钢”表示标的证券为宝钢股份，“JT”表示该权证的发行人是宝钢集团，“B”表示认购权证，“1”表示该权证是标的证券的第一只权证。 权证代码：是以 ‘58’开头的六位数 沪深交易所权证上市条件 申请上市权证的标的证券的条件 1、最近20个交易日流通股市值不低于30亿元； 2、最近60个交易日股票交易累计换手率在25％； 3、流通股本不低于3亿； 4、交易所规定的其他条件。 申请上市权证的条件 1、约定权证类别、行权价格、存续期间、行权日期、行权结算方式、 行权比例等要素； 2、申请上市的权证不低于5000万份； 3、持有1000份以上权证的投资者不得少于100人； 4、自上市之日起存续时间为6个月以上24个月以下； 5、发行人提供一定履约担保， 履约担保的标的证券数量＝权证上市数量×行权比例×担保系数、履约担保现金金额＝权证上市数量×行权价格×行权比例×担保系数 主要内容 权证基础知识 全球权证市场的发展概况 我国权证市场的发展概况 权证市场相关政策规定解析 证券公司创设权证利益 权证投资投