某汽车公司财务分析.pdf

目录 一、公司介绍3 行业分析 3 上汽简介 3 二、分析数据来源、分析方法选用及分析范围确定3 三、资产结构分析6 资产构成 6 流动资产构成表 6 资产的增减变化 7 存货数量变化 8 四、成本费用分析9 五、偿债能力分析10 分析指标 12 流动比率13 速动比率13 长期资产适合率13 利息保障倍数14 六、盈利能力分析15 1、对上市公司进行盈利能力分析的意义 15 七、运营能力分析18 总资产营运能力 18 八、发展能力分析26 九、存在问题以及原因28 一、公司介绍 行业分析 2011 年的中国汽车市场是近 10 年以来增幅最低的一年，同比增长仅为 2.6%。汽车工 业协会数据显示，过去的 2011 年乘用车累计销售 1449 万辆，商用车累计销售 403 万辆。高 速增长两年的中国车市在产业刺激政策退出后，显示出明显的疲态。在产业政策以及合资自 主品牌崛起等情况下，自主品牌市场在过去的 2011 年遭遇市场的严峻考验，共销售 611.22 万辆，同比下降 2.56%，市场占有率较上年同期下降 3.37 个百分点。与此同时，2011 年的 进口车市场表现出火热的一面，据中国进口贸易有限公司发布数据显示，以海关进口量来看， 2011 年累计进口超过 100 万辆，同比增长 30.1%，进口乘用车全年进口量为 98 万辆，同比 增长 30.1%，其中 SUV 增速最高，达到 36% 。 上汽简介 上海汽车工业（集团）总公司简称“上汽集团”，是中国四大汽车集团之一（其它：一 汽、东风、长安），主要从事乘用车、商用车和汽车零部件的生产、销售、开发、投资及相 关的汽车服务贸易和金融业务。 上汽集团 2006 年整车销售超过 134万辆，其中乘用车销售 91.5 万辆，商用车销售 42.9 万辆，位居全国汽车大 上汽集团集团销量第一位。2007 年，上汽集团整车销售超过 169 万辆，其中乘用车销售 113.7 万辆，商用车销售 55.3 万辆。2008 年，上汽集团整车销售超 过 182.6 万辆，其中乘用车销售 111.8 万辆，商用车销售 70.8 万辆，在国内汽车集团排名 中继续保持第一位。2006 年，上汽集团以 143.65 亿美元的销售收入，进入《财富》杂志世 界 500 强企业排名。2008 年，上汽集团以 226 亿美元的合并销售收入，位列《财富》杂志 世界 500 强企业第 373 名。2009 年，上汽集团以 248.22 亿美元的合并销售收入，位列《财 富》杂志世界 500 强企业第 359 名.。2010 年，连续 5 年入选中国工业经济研究院编制“中 国制造业 500 强”排行榜。 二、分析数据来源、分析方法选用及分析范围确定 1、报告分析数据来源 本文报告分析的数据包括 2009 年-2011 年上汽年度报告和相关财务数据。 合并资产负债表 项目 2009 年 (年末数) 2010 年 (年末数) 2011 年 (年末数) 流动资产： 货币资金 30,499,789,547.69 61,261,577,988.47 72,158,565,902.59 交易性金融资产 76,913,729.46 843,892,302.33 759,037,792.49 应收票据 16,428,574,351.72 28,303,292,841.60 40,149,264,950.36 应收账款 4,066,816,275.22 3,482,268,799.77 11,970,414,523.06 预付款项 4,681,377,451.29 10,811,424,669.95 12,747,982,507.24 应收利息 68,939,459.47 108,334,988.26 50,477,438.92 应收