中国平安保险收购深圳发展银行案例分析.ppt

从商业的角度而言，这是一个双赢的选择： 平安籍此实现了获得一个全国范围经营的银行的目标。 深发展通过换股的方式实现了分享保险业丰厚利润的机会。 并购完成后，平安将是国内保险业内第一个拥有全国性银行控股权的公司。 平安可凭借丰富的个人客户基础和管理银行的初步经验，助力深发展开拓其零售银行业务。 平安在拥有自己的资金结算体系、通过银行的平台交叉销售保险及其他理财产品等两个方面的优势也将渐显。 中国的金融混业发展势在难挡 经国务院同意，中国银行业监督管理委员会与中国保险监督管理委员会于2008年初在北京正式签署了《中国银监会与中国保监会关于加强银保深层次合作和跨业监管合作谅解备忘录》，据此商业银行和保险公司在符合国家有关规定以及有效隔离风险的前提下，按照市场化和平等互利的原则，可以开展相互投资的试点。 2008年8月份所提交人大常委会审议的《中华人民共和国保险法（修订草案）》删去了现行《保险法》关于保险公司的资金不得用于设立证券经营机构，不得用于设立保险业以外的企业的规定，并且授权国务院保险监管机构根据社会经济和保险行业发展的实际需要，核定保险公司从事养老金管理等与保险有关的其他业务，为未来金融混业经营预留和空间和提供了基本的法律依据。 推进银保合作、推进金融综合经营，保险公司整合银行与保险风险和综合提高自身风险管理水平将是决定银行保险混业经营披荆斩棘的重中之重。 保险与银行的混业经营 银保兼业，混业优势的互补 成功的银行保险模式主要包含通过柜台向那些在现场作出决定的客户销售简单产品。 银行保险产品倾向于补充现有的银行产品，而现有的银行产品反过来又会带来额外的销售机遇。 在全球范围内，保险公司一直都在成功地利用银行保险混业经营为自身在低保险渗透和销售渠道品种有限的市场中赢得立足之地。 银行保险经常被认为比传统代理和经纪人渠道更具有成本优势。银行销售保险产品相对于其他渠道的主要优势是客户关系。 促成银行产品销售的事件比如抵押申请，贷款服务等等往往能够激发潜在客户的购买欲，从而使得银行能够交叉销售保险产品，降低销售成本。 * 深发展供应链金融——是指把供应链上的相关企业作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入到处于相对弱势的中小企业，并为大型企业提供资金理财服务，从而解决供应链中资金分配的不平衡问题，并提升整个供应链的企业群体竞争力。经过在贸易融资领域的长期探索，深发展正从以提供单项产品服务为主的银行，转变成为提供整体解决方案的专业化贸易融资银行。 “深发展供应链金融”品牌旗下整合了涵盖应收、预付和存货全供应链环节，横跨国内、国际与离岸三大贸易领域的数十项供应链融资产品和以离岸网银为主打的电子结算产品。经过在贸易融资领域的长期探索，深发展正从以提供单项产品服务为主的银行，转变成为提供整体解决方案的专业化贸易融资银行。 　　深发展供应链金融服务运用最充分的市场有全国的钢材、汽车市场，华南的能源市场和华北的粮食市场等，尤其是在华南能源市场上的成功引起了新加坡（全球石油贸易集散地）以至欧美银行的高度关注。目前，深发展的供应链金融服务已经渗透到国民经济的各重要行业，成为国内银行界贸易融资业务的领先者。 贸易融资业务的发展分为四个阶段：票据贴现、货押业务、金融供应链、线上供应链金融服务（电子产品、网络支付等电子结算手段），目前深发展正逐步迈向第四阶段。贸易融资业务的表内外授信总额占到全部对公业务授信总额的27%。 2000 年左右，深发展在华南几个分行开始做贸易融资，处于最初级的阶段。2005 年新桥入主以后，深发展提出了对公业务的战略转型，在公司定位上，提出了“面向中小企业、面向贸易融资”，在组织架构的建设方面，把国际业务部和离岸业务部两个一级部整合为贸易融资部，提出实现本外币、离在岸业务一体化，为客户提供全面的贸易融资服务。 新桥投资（NEWBRIDGE）是美国德克萨斯太平洋集团(TPG)专注于亚洲地区投资的子公司，主要从事战略性投资，曾经因收购韩国第一银行而让人称道。2004年12月份，新桥投资以每股3.54元受让深发展17.89%股权成为第一大股东后，承诺了五年锁定期（时间点以办理过户登记为准）。截至2009年6月份新桥投资总共拥有5.2亿股深发展股份，占比16.76％。此时，新桥退出主要基于以下几点： 1.五年锁定期即将届满，退出具有可行性。早在08年7月，就有报道称新桥已经启动退出计划，平安也有意接替，因此新桥退出计划酝酿已久。 2.新桥作为战略投资者，以获取高额溢价回报为目的，不可能长期持有深发展股票，按照深发展09年6月份的股票市值看，至少能获得4倍以上的获利。 韩国第一银行作为韩国第八大银行，在亚洲金融危机过后陷入困境。1999年，新桥以约5亿美