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中国银行财务分析提纲 公司基本状况 公司基本情况 公司发展历程 行业分析 行业分析 行业分析 行业分析 行业分析 行业分析 行业分析 行业分析 行业具体分析 公司2011年度杜邦分析 公司2011年度杜邦具体分析 财务分析之财务比率分析 偿债能力比率 资产负债率 - 93.61% 项目 行业标准 2011年 2010年 流动性比率 ≥25% 47.0% 43.2% 超额存款准备金率 - 2.9% 2.1% 93.53% 存贷款比率 ≤75% 68.77% 71.72% 2009年 45.3% 2.7% 72.04% 93.76% 拆出资金比例 ≤8% 2.25% 1.08% 2.82% 拆入资金比例 ≤4% 0.82% 1.00% 1.04% 人民币 外币 56.2% 52.2% 55.6% 人民币 外币 - ≥25% 24.3% 14.6% 10.3% 财务分析之财务比率分析 财务分析之财务比率分析 偿债能力相关比率都符合行业标准，甚至可以 说比行业都好很多。像流动性比率远远高于同 行业，说明其有较强的短期偿债能力；而超额 存款准备金率则说明了银行以现金应对存款人 提取存款的能力一直在增强；存贷款比率有稍 微的波动，和资产负债率的变化相符，不过影 也不很大；拆入资金比例 和拆出资金比例都符 合标准，而且计算可得净拆借比率是小于0的， 说明其一直有足够的资金偿还来源。 财务分析之财务比率分析 资本保障比率 项目 行业标准 2011年 2010年 资本资产比率 - 6.39% 6.46% 资本乘数 - 1565% 1547% 资本充足比率 ≥8% 12.97% 12.58% 核心资本充足率 ≥4% 10.07% 10.09% 资本负债率 - 93.61% 93.53% 2009年 6.23% 1604.7% 11.14% 9.07% 93.76% 财务分析之财务比率分析 财务分析之财务比率分析 资本资产比率2010年比2009年高，但是 2011年却又有所下降，相应的的资本乘 数2010年比2009年的低，但是2011年却 有所上升，再看资产负债率就可以很明 显的看出银行的负债在2011年有所增加， 因此也导致了银行的资本保障程度和抵 御风险的能力有稍微的下降。不过看中 国银行的资本充足比率和核心资本充足 率都远远高于同行业，虽然会相应的有 稍微的波动，但是资本保障还是很好的。 资产质量比率 项目 行业标准 2011年 2010年 不良贷款比率 ≤10% 1.00% 1.10% 不良拨备覆盖率 - 220.75% 196.67% 最大十家客户贷款比率 ≤50% 18.9% 20.2% 单一客户授信集中度 ≤10% 3.1% 2.9% 2009年 1.52% 3.8% 28% 151.17% 财务分析之财务比率分析 由图表 可得中国银 行的各种资产质量 比率都符合行业标准， 而且不良贷款比率一直在下降 其资产损失风险比较小；其不良贷 款拨备率高于行业水平的100%且呈上升 趋势，反应了其对贷款损失的弥 补能力和防范能力进一步增强 再看其他指标可以看出 中国银行的资产质量 比较好，风险 比较小。 财务分析之财务比率分析 2011年 2010年 2009年 正常 2.56 2.02 2.40 关注 12.94 5.13 10.07 次级 55.42 23.05 25.60 可疑 5.68 15.66 9.76 集团贷款五级分类迁徙率（%） 2011年，集团贷款减值损失192.72亿元，比上年增加 37.08亿元，信贷成本0.32%，比上年上升0.03个百 分点。其中，中国内地机构贷款减值损失189.27亿 元，比上年增加42.13亿元，信贷成本0.38%，比上 年上升0.05个百分点。 财务分析之财务比率分析 盈利能力比率 项目 2011年 2010年 净资产利润率 18.27% 18.87% 总资产利润率 1.17% 1.14% 成本收入比 33.07% 34.16% 主营业务利润率 51.35% 51.35% 每股收益 0.44 0.37 每股销售收入 1.18 0.99 0.91 每股现金流量 0.77 1.11 2009年 16.48% 1.09% 34.92% 47.61% 0.32 -0.47 主营业务净利率 37.84% 37.72% 34.81% 财务分析之财务比率分析 净资产 利润率和同行 业相比很好，只是在 2011年有稍微的下降，但波 动不大；总资产利润率一直处于上 升的状态，而且都高于1%，盈利能力较好 成本收入比一直处于下降状态，证明可以减少成 本来增加收入，是个好现象；主营业务利润 率主营业务净利率、每股收益、 每股销售收入、每股现金流 量都呈上升趋势，说明其 盈利能力在不 断增强。 财务分析之财务