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全国中小企业股份转让系统 参 阅 材 料 安徽省人民政府金融工作办公室 2013年7月 目 录 一、 什么是全国中小企业股份转让系统 1 Q1. 我国资本市场的层次架构及其服务对象是什么？ 1 Q2. 什么是全国中小企业股份转让系统？ 1 Q3. 如何理解企业在全国股份转让系统挂牌？ 2 Q4. 全国股份转让系统挂牌公司的身份是什么？ 2 Q5. 全国股份转让系统和交易所市场、区域性场外市场是怎样一种关系？区别在哪里？ 3 二、 全国股份转让系统的功能、优势与费用 4 Q6. 登陆全国股份转让系统对企业来说有哪些好处？ 4 Q7. 全国股份转让系统具备哪些优势？ 7 Q8. 企业在全国股份转让系统的融资方式是怎样的？针对中小企业的特殊融资需求有没有相关制度创新？ 8 Q9.企业在全国股份转让系统挂牌的成本有多大？政府是否有补助？ 8 Q10.企业在全国股份转让系统挂牌后运作的成本有多大？ 9 三、 全国股份转让系统挂牌条件、制度及流程 10 Q11. 在全国股份转让系统挂牌，企业需要符合哪些条件？ 10 Q12. 全国股份转让系统挂牌实行什么制度？ 10 Q13. 企业挂牌须有哪些中介机构参与？ 10 Q14. 全国股份转让系统挂牌的主要流程？ 11 四、 全国股份转让系统主要交易规则、投资者资格及信息披露规定 12 Q15. 全国股份转让系统实行哪几种股票交易转让方式？ 12 Q16. 全国股份转让系统的投资者需要具备哪些资格？ 12 Q17. 在全国股份转让系统挂牌后的股份限售规定是怎样的？ 13 Q18. 全国股份转让系统挂牌企业信息披露方面的主要要求？ 13 五、 企业在全国股份转让系统挂牌应关注事宜 14 Q19. 企业在全国股份转让系统挂牌应注意哪些问题？ 14 六、 全国股份转让系统主要法规文件 15 Q20. 关于全国股份转让系统主要可参阅哪些法规文件？ 15 什么是全国中小企业股份转让系统 Q1. 我国资本市场的层次架构及其服务对象是什么？ 我国多层次资本市场的大体格局共五个层次：主板、中小板、创业板、全国股份转让系统和区域性场外市场。四个层次功能互补，但不能相互替代。主板主要服务于大中型企业和各行业中龙头性企业；创业板主要服务于规模相对较小的高成长性企业；全国股份转让系统主要服务于创新创业型中小企业；区域性场外市场主要服务于达不到在前面三个交易场所上市或挂牌条件的中小微企业。 Q2. 什么是全国中小企业股份转让系统？ 全国中小企业股份转让系统（以下简称全国股份转让系统）是多层次资本市场重要组成部分，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，接受中国证监会监管。全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股份转让系统公司）为其运营管理机构。 2012年8月3日，国务院批复同意设立全国股份转让系统，天津滨海、上海张江和武汉东湖入围首批扩大试点名单。9月20日，公司在国家工商总局注册成立，注册资本30亿元。截至2013年2月，全国股份转让系统挂牌企业212家，实现定向增发50余家。2013年2月2日，证监会发布《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》（89号令）；2月8日，全国股份转让系统公司发布《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》，标志着全国股份转让系统进入新的发展期。 2013年6月19日，国务院常务会议决定，加快发展多层次资本市场，将中小企业股份转让系统试点扩大至全国，鼓励创新、创业型中小企业融资发展。 Q3. 如何理解企业在全国股份转让系统挂牌？ 企业在全国股份转让系统挂牌，是企业进入资本市场、获取资本市场服务、并借助资本市场发展壮大的行为。全国股份转让系统可以帮助企业在挂牌之前、挂牌同时及挂牌之后，通过定向增资募集资金。 企业在全国股份转让系统挂牌，意味着企业正式进入资本市场，成为证监会监管下的非上市公众公司，将会享受资本市场带来的各种好处。 Q4. 全国股份转让系统挂牌公司的身份是什么？ 在全国股份转让系统挂牌的公司为非上市公众公司。证监会2012年10月11日发布《非上市公众公司监督管理办法》，标志着非上市公众公司监管纳入法制轨道。非上市公众公司主要包括公开发行股票但不在证券交易所上市的股份有限公司，以及非公开募集（向特定对象发行股票）使股东人数超过200人的股份有限公司。非上市公众公司接受证监会的监管。 Q5. 全国股份转让系统和交易所市场、区域性场外市场是怎样一种关系？区别在哪里？ 交易所市场、全国股份转让系统、区域性场外市场共同构成多层次资本市场体系。其中，沪、深交易所市场属于场内市场，由主板、中小板、创业板构成。全国股份转让系统和区域性场外市场都属于证券场外交易市场。全国股份转让系统是场外市场的较高层次，是股份公开转让的场所；区域性场外市场是场外市场的基础层