《转型时期农村非正规金融生成逻辑的理论分析_兼对农村二元金融结构现象的解释》.pdf

经济学家 …… !#$ % 转型时期农村非正规金融 生成逻辑的理论分析 ———兼对农村二元金融结构现象的解释 !徐璋勇 郭梅亮 ! 西北大学 中国西部经济发展研究中心 经济管理学院，陕西 西安 ’ # $% $# 我国农村非正规金融存在的外在原因在于地方政府的强行介入，并造成农村正规金融组织的低效 率以及市场规模的萎缩；其产生的内生性原因则在于农村中长期积淀的乡土文化能有效的解决由于市 场信息不对称所引发的逆向选择和道德风险问题。因此对农村非正规金融存在及农村二元金融结构形 成并强化的理论解释必须依赖于中国现实背景下的地方政府强行介入和农村乡土文化的历史积淀这 两个关键性变量。将政府介入和乡土文化这两个变量纳入分析框架，对中国农村非正规金融的存在和 发展进行理论解释，在此基础上对农村金融的进一步改革提出相关政策性建议。 关键词：农村非正规金融；信息不对称；地方政府介入；农村乡土文化 中图分类号： 文献标识码： 文章编号： — , . — — $#%’ %( ) *% ++ -# + # / 一、问题的提出 ! 目前国内外对非正规金融 这一概念并没有统一的界定，在本文中的非正规金融是指不被国家现 有法律法规所认可的，游离于现有金融体制外，以非正式或隐蔽的方式进行经营活动来取得利润的一 种金融组织形式和行为。简而言之，它是一种合理而不合法的存在。目前我国非正规金融活动大量存在 于中小城市和广大的农村之中。鉴于研究的需要，本文将重点放在农村领域。 目前对于非正规金融生成逻辑的分析大致从以下两个角度展开：一是从政策和体制的角度分析非 正规金融的产生。如麦金农,. 9 *: 、肖, ;= . 9 - : 等人在 */0% 年提出的关于发展中国家的金融抑 制假说 （ ）中就认为是政策性原因导致了非正规金融的产生，后来学者如弗 ?67=746=@ ABCABDD687 EC8FBD6D 莱, . , . 9 % : 等人从不同的角度补充和发展了麦 肖的这一假说，认为金融的抑制政策导致 3G 1G $AE */#- ! 了非正规金融存在，实行金融自由化可以解决这方面的问题。我国的许多学者也持有类似的观点，如周 业安, */// . 9 ( : 、杜朝运, - *. 9 + : 、彭兴韵, -- . 9 : 等也认为政府利率管制下的信贷配给制度以及政府在 金融资源分配上的所有制偏见和制度歧视等体制性因素，导致了非正规金融大量存在。 《 》（ ） 基金项目：本文为教育部人文社科基地重大招标项目 西部地区新农村建设的途径与政策选择研究 -0112#( */% 的中期研究 成果之一。 !亚洲发展银行, *// . 将其定义为不受政府对于资本金、储备和流动性、存贷利率限制、强制性信贷目标以及审计报告等要求约束 的金融部门。 ! # ! !#$#%’( …… !#$ % （ ） * . * . 1 2 3 另一个则是从信息的角度分析非正规金融的产生。斯蒂格利茨 $%’(%) 和韦斯 +,-- /#0/ 的 均衡信贷配给模型! 首次从信息经济学的角度揭示了非正规金融生成的内生性原因。他们认为在发展 中国家非正规金融依赖本地的、人格化的信息，可以较好的克服由信息不对称所带来的逆向选择和道德 风险问题。我国学者张军* /##2 . 1 0 3 、林毅