第一章 外汇与汇率第2~3节 课件.ppt

2．如果你是银行，客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价，你答复道：“1.4100/10”。请问： （1）如果客户要把瑞士法郎卖给你，汇率是多少？ （2）你以什么汇价向客户卖出瑞士法郎？ （3）如果客户要卖出美元，汇率又是多少？ 面具大师：/ 3．如果你是银行，你向客户报出美元兑港币汇率为7.8057/67，客户要以港币向你买进100万美元。请问： （1）你应给客户什么汇价？ （2）如果客户以你的上述报价，向你购买了500万美元，卖给你港币。随后，你打电话给一经纪人想买回美元平仓，几家经纪人的报价是： 经纪人A：7.8058/65 经纪人B：7.8062/70 经纪人C：7.8054/60 经纪人D：7.8053/63 你该同哪一个经纪人交易，对你最为有利？汇价是多少？ 面具大师：/ 4.假设汇率为： 美元/日元145.30/40 英镑/美元1.8485/95 请问某公司以日元买进英镑，汇率是多少？ 5.根据下面的汇价回答问题： 美元/日元 143.40/50 美元/人民币 7.8010/20 请问某公司以人民币买进日元支付货款,日元兑人民币汇价是多少? 面具大师：/ 8.即期汇率与远期汇率 即期汇率(Spot Rate) 是指买卖外汇双方在成交后两个营业日以内办理交割所使用的的汇率。 交割(delivery) 远期汇率(Forward Rate) 是指买卖远期外汇时所使用的汇率。具体是事先由买卖双方签订合同，先商定一个汇率。到了交割日期（第二个营业日以后），不管汇率是否有变化，都按预先约定的汇率进行交割。 远期交割的期限可以是1-12个月。 面具大师：/ 远期外汇的汇率与即期汇率相比有可能有差额，这种差额叫远期差价。差额有三种情况： 远期汇率比即期汇率高，叫升水(premium) 远期汇率比即期汇率低，叫贴水(discount) 远期汇率等于即期汇率，叫平价(At Par) 。 通常在实际交易中，远期汇率不是直接报出，而是报出 “点数”来表示远期的升水数或贴水数。 面具大师：/ 例1，某日巴黎外汇市场： USD1=FRF6.0320/6.0390 3个月远期美元P500/700 3个月远期USD/FRF是多少？ 参考答案：6.0820/6.1090 3个月远期美元D300/200 3个月远期USD/FRF是多少？ 参考答案：6.0020/6.0190 加法 减法 面具大师：/ 例2，某日美国纽约外汇市场： USD1=FRF6.3416/6.3504 3个月远期美元D10/15 3个月远期USD/FRF是多少？ 参考答案： 6.3426/6.3519 3个月远期美元P15/10 3个月远期USD/FRF是多少？ 参考答案： 6.3401/6.3489 加法 减法 面具大师：/ 注意 通常，银行报出的升贴水数只有两位或三位数 不同标价法，远期升贴水的含义不同 直接标价法下，小数/大数时外币升水，大数/小数时外币贴水； 间接标价法下，小数/大数时外币贴水，大数/小数时外币升水。 面具大师：/ 远期汇率的计算 即期汇率、远期差价与远期汇率的关系总结如下： 简单检验小窍门： 不论即期汇率还是远期汇率，斜线左边的数字总是小于斜线右边的数字，即单位货币的买入价总是小于单位货币的卖出价。 并且与即期汇率相比，远期汇率的买入价与卖出价之间的汇差总是更大。如果计算出的结果与此相反，说明计算方法错误。 远期差价 计算方法 基础货币 报价货币 小／大 加 升水 贴水 大 / 小 减 贴水 升水 面具大师：/ 例1，在德国法兰克福外汇市场上 USD1=DEM1.6848／1.6858 3个月远期美元248／ 238 参考答案：3个月远期汇率1.6600／1.6620 3个月远期美元520／ 530 参考答案： 3个月远期汇率1.7368／1.7388 面具大师：/ 例2，在伦敦外汇市场上 GBP1=USD1.4815／1.4825 3个月远期美元 216／ 206 参考答案： 3个月远期汇率1.4599／1.4619 3个月远期美元 135／ 145 参考答案： 3个月远期汇率1.4950／1.4970 面具大师：/ 第三节 汇率变动的经济效应 汇率变动的贸易效应 汇率变动的资本流动效应 汇率变动对国内物价的效应 汇率变动的利率效应 汇率变动对外汇储备的效应 汇率变动对国民收入、就业和旅游业的效应 汇率变动对国际经济关系的影响 面具大师：/ 讨论分析人民币升值的经济效应。 面具大师：/ 外汇业务 第一章 第 2~3 节 制作人：面具大师 面具大师：/ 第二节 外汇价格——汇率 汇率（Foreign Exchange Rate），又称