第一章 外汇与汇率课件.ppt

第一章 外汇与汇率 主要内容 一、外汇的概念 二、外汇的特征 外币性 普遍接受性 可偿付性 可自由兑换性 三、外汇的种类 按外汇的来源和用途，分为贸易外汇和非贸易外汇 按外汇是否可以自由兑换，分为自由兑换外汇、有限自由兑换外汇和不可兑换外汇 按外汇交割期限的不同，分为即期外汇和远期外汇 第二节 汇率 一、汇率的概念 汇率(Exchange Rate) 是指一国货币兑换成另一国货币的比率，即一个国家的货币用另一个国家的货币所表示的价格，它反映了一个国家货币的对外价值。也称汇价、外汇行市、外汇牌价或外汇兑换率。 $1=RMB￥6.0976 二、汇率的标价方法 直接标价法（Direct Quotation） 间接标价法（Indirect Quotation） 美元标价法(US Dollar Quotation) 1．直接标价法 直接标价法是以一定单位（1个、100个、10 000个）的外国货币为标准，折算成一定数额的本国货币的货币表示方法。即以本国货币来表示外国货币的价格。也称应付标价法。 在中国 $1 = RMB￥6.0976 外币是基准货币 本币是报价货币 汇率数值越大，表示本币贬值，外币升值 2．间接标价法 间接标价法又称应收标价法，是以一定单位（1个、100个、10000个）的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币的汇率表示方法。即以外国货币来表示本国货币的价格。 在伦敦 1英镑=1.6075美元 本币是基准货币 外币是报价货币 汇率数值越大，表示本币升值、外币贬值 3．美元标价法 美元标价法是以一定单位的美元为标准来计算应兑换多少其他各国货币的汇率表示法。 在美元标价法下，美元的数额始终固定不变，汇率的变化通过其他国家货币数量的变化来表现出来。 瑞士苏黎士某银行面对某一外国客户的询价，报出的货币汇价为： USD 1 ＝ CAD 1.0 188 USD 1 ＝ AUD 1.0 924 USD 1 ＝ JPY 90.14。 三、汇率的种类 按制定汇率的不同方法划分，汇率可划分为基本汇率和套算汇率 从银行买卖外汇的角度，汇率可划分为买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率 按外汇买卖成交后交割时间的长短不同，汇率可划分为即期汇率和远期汇率 按外汇支付方式不同，汇率可划分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 按外汇管制的宽严程度不同，汇率可划分为官方汇率和市场汇率 按银行营业时间不同，汇率可划分为开盘汇率和收盘汇率 按纸币制度下是否考虑通货膨胀率，汇率可划分为名义汇率和实际汇率 按外汇买卖对象的不同，汇率可划分为银行间汇率、商业汇率 按国际货币制度的演变，汇率可划分为固定汇率和浮动汇率 中国工商银行人民币即期外汇牌价 第二节 汇率决定的基础 1.金本位制下汇率决定的基础 （金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制） 2.纸币制度下汇率决定的基础 （一）金币本位制度下汇率决定的基础 1. 在金币本位制下，汇率决定的基础是铸币平价（两国货币的含金量之比 ） 1单位A国货币＝ A国货币含金量／B国货币含金量 例如，1925～1931年英国规定1英镑金币的重量为123.2 744格令（grains），成色为22ｋ（Karats，金为24开），即1英镑含113.0 016格令纯金（123.2 744×22/24）；美国规定1美元金币的重量为25.8格令，成色为0.9 000，则1美元含23.22格令纯金（25.8×0.9 000）。根据含金量之比，英镑与美元的铸币平价是：113.0 016/23.22＝4.8 665，即1英镑的含金量是1美元含金量的4.8 665倍，或1英镑可兑换4.8 665美元。 2．在金币本位制下，汇率波动的界限是黄金输送点 A、黄金输送点： 一国黄金输出和输入国境的界限。 B、汇率被限制在黄金输送点以内 法定平价（各自所代表的名义含金量之比） （三）纸币制度下汇率决定的基础 1．法定含金量时期（布雷顿森林体系） 各国之间的汇率是由它们货币所代表的的含金量之比来决定 2．无法定含金量时期（牙买加体系） 各国间的汇率由其货币所代表的的国内价值（一般是货币的国内购买力）来决定 第四节 影响汇率变动的因素 外汇供求的变动 直接影响 汇率变动 1.长期因素 国际收支状况 顺差：出口大于进口，外汇供给增加，外汇汇率下跌，本币升值 逆差：进口大于 出口，外汇储备减少，外汇需求大于供给，外汇汇率上涨，本币贬值 通货膨胀率的差异或相对膨胀率 通货膨胀率：与货币汇率