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中国碳市场排放配额价格下限的制定研究 　　【摘要】碳市场接近完全竞争市场，在借鉴其他领域保护价格政策经验的基础上，建议在中国的碳市场中制定排放配额价格下限，且排放配额价格下限应等于边际减排成本。通过线性回归分析方法，对回归参数进行最小二乘估计，构建了幂函数形式的排放配额价格下限计算和预测模型，并利用该模型计算出了中国1960-2008年历年的边际减排成本。 　　【关键词】边际减排成本 价格下限 排放配额 碳价格 碳市场 　　一、问题的提出 　　据2012年2月英国《金融时报》报道，由于全球金融危机的影响、管理问题和碳排放配额饱和，导致碳价格长期低迷。ICE公布的ECXEUA交易价格数据显示，2013年4月，碳排放配额价格一度跌破3欧元/吨。 　　随着全球变暖趋势的延续，降低温室气体排放是实现可持续发展的必由之路。但2012年初爆发的EUETS营运危机和EUA价格的长期暴跌严重打击了业界对碳市场前景的信心，挫伤了企业减排的积极性。为了保护企业减排的积极性、维持碳市场的稳定运营，有必要稳定碳价格，至少不损害排放量较低的企业的利益，即设置排放配额的价格下限。 　　二、制定排放配额价格下限的理论依据 　　价格下限是指可以出售一种物品的法定最低价格。当均衡价格高于价格下限时，价格下限没有限制性，市场力量自然而然地使经济向均衡变动。当均衡价格低于价格下限时，价格下限对市场有限制性约束，市场价格等于价格下限[1]。 　　由价格下限的制定而引致的供给过剩问题，可通过政府收购方式解决。在碳市场中，过剩的排放配额可由政府收购，作为碳储备。碳储备制度是稳定碳排放权价格，平抑市场波动的关键所在[2]。当碳排放配额的市场均衡价格过高时，政府在碳市场中出售或拍卖储备配额，增加供给，以降低碳价格；当碳市场的均衡价格低于排放配额价格下限时，政府收购排放配额作为碳储备，促进碳价格回归。 　　三、排放配额价格下限的计算原理与方法 　　（一）回归参数的最小二乘估计 　　先将双对数函数模型化为标准线性模型。对于形如的双对数函数模型，可令，，将双对数模型化为标准线性模型。其中，[4]。再利用最小二乘法估算上述一元线性回归模型的参数估计量，得到曲线拟合方程。最后进行方差分析、计算拟合优度、对回归参数和方程进行检验，并解释模型含义。 　　（二）计算方法 　　依据微观经济学的理论，为了使接近完全竞争市场的碳市场达到长期均衡，须依据边际收益等于边际成本的原则，将排放配额的价格下限设置在使出售配额的企业的经济利润等于零，即只能获得正常利润的水平上。因此，排放配额的价格下限应等于边际减排成本。 　　为了求出排放配额价格下限，需推导出边际减排成本函数。先对国内生产总值和二氧化碳排放量的数据进行曲线估计，选择拟合效果最好的模型。再由拟合方程推导出边际减排成本函数，并对得出的结果进行解释。 　　四、中国碳市场中排放配额价格下限的实际计算与论证 　　（一）实际计算 　　中国1960-2008年的年度国内生产总值（亿元）和年度二氧化碳排放量（亿吨）的原始数据，如表1所示。 　　使用SPSS软件依照上述建模方法进行操作得出，幂函数回归模型拟合度最高，且拟合结果的各项数据均有统计学意义。因此建立方程，即。其中，表示中国的年度国内生产总值；表示中国的年度二氧化碳排放总量；为随机误差项。令，，将双对数函数模型化为标准线性模型，并利用最小二乘法计算出一元线性回归方程为，即幂函数拟合方程为。模型的调整R2=0.908，F检验值为474.930，F检验的P值为0.000，t检验的P值均小于0.01，因此通过检验。 　　在此模型中，=2.060表明，年度二氧化碳排放量每增加1单位，年度国内生产总值就增加2.06个单位。通过对幂函数拟合方程求导，可推导出边际减排成本函数，即排放配额的价格下限为。 　　利用本研究中得到的中国的边际减排成本函数，可计算出1960—2008年历年的边际减排成本（元/吨），结果精确到小数点后三位，如表2所示。 　　由上述计算公式可知，排放配额价格下限与二氧化碳排放总量为一一映射关系，制定一个二氧化碳排放总量，就可唯一确定一个对应的排放配额价格下限。因此，在中国承担强制减排义务、制定年度碳排放总量上限的情况下，本模型也可应用于最低碳价格的预测。 　　（二）与其他研究成果的比较 　　徐呈旭就中国碳排放量与GDP二者的关系问题，建立了回归方程，研究得出每变动一个单位，就将变动2.1955个单位。与本文得出的结论较一致。陈诗一（2010）计算出中国工业全行业二氧化碳影子价格绝对值的平均值为每吨2.68万—3.27万元。陈诗一（2011）估算出中国工业全行业的二氧化碳边际减排成本在2009年约为2000元/吨，并预测2020年将攀升至4000元/