中国金融体系脆弱性问题之我见.docVIP

中国金融体系脆弱性问题之我见 　　【摘要】自从亚洲金融风暴开始，中国经济持续增长，在世界经济低落的时期，成为推动经济复苏的推动力。自从加入世界贸易组织后，由于全面开放的日益逼近，及金融体系的稳健运行是我国金融发展和金融安全的核心因素，也是经济持续稳定发展的重要前提。中国金融体系的脆弱性是金融界能否持续稳定发展的关键。本文通过分析我国金融体系脆弱性的特征、问题及产生的主要因素，评定金融体系脆弱性的程度，并提出了防范和化解我国金融体系脆弱性的对策。 　　【关键词】金融体系 脆弱性 对策 　　目前，中国已进入改革开放的深化时期，金融体系的脆弱性问题是制约中国金融和经济发展的主要因素。许多学者认为，中国避免亚洲金融危机冲击的原因不是中国的安全金融网，而是中国政府对资本项目的严格管制。这种说法引起了中国人的深思。中国自加入WTO后，即将面临着全面开放，随之资本项目也会面临着开放，那时中国将失去资本项目防线的保护。研究我国金融脆弱性的形成原因和解决这些问题的方法策略，对我国金融体系得以持续稳定发展具有重大意义。 　　一、金融脆弱性的相关理论 　　（一）金融脆弱性的产生 　　金融脆弱性的概念产生于20世纪80年代。随着我国金融不断向多元化、自由化方向的发展，金融危机的频繁发生，金融危机发生的特点与以往有所不同，封闭的地区发生金融危机的可能性较小，发生金融风波之前该地区的经济状况没有什么改变，发生金融动荡与实际的生活没有太大的关系。金融危机发生原因的传统解释，人们持怀疑的态度，随着人们思想的不断深入，渐渐的人们放弃了传统的思维，在新形势下利用新的思维方式来解释金融危机的原因。在这种情况下，产生了金融脆弱性的概念。 　　（二）金融体系脆弱性的内涵 　　金融体系具有的六大功能是：价值创造、价格发现、风险分散、流动性供给、信息生成和公司治理等。六大功能之间存在着密切的联系，任何一种功能都会影响资金的分配，对金融资金的流通也有着不可小视的影响。对金融体系的完整性造成一定的损害，对外界环境变化的承受力的范围也缩小了，金融危机发生的可能性提高，金融危机的风险也增大。金融体系脆弱性的含义是六大功能没有全部发挥自身的价值。 　　（三）金融体系脆弱性与金融风险 　　金融体系脆弱性和金融风险的意思差不多，两者之间的注重点不一样。金融风险指的是可能造成的损失，而金融脆弱性包括两方面一方面是可能造成的损失，另一方面是已经发生的损失。银行金融脆弱性是由于资金贷款的使用时间和还款时间之间存在着时间差。国内对风险的使用与脆弱性之间没有明显的界限。 　　（四）金融体系脆弱性与金融危机 　　金融体系脆弱性，表现的仅是金融的不稳定，不足以成为金融危机，金融脆弱性与金融危机之间存在着演化的过程。金融危机是指大部分金融机构的负债超过了其资产的公允价值，导致人们挤兑资产的结构，资产构成的改变会是金融机构倒闭，政府就该发挥其职能，施行宏观调控的职能。金融危机是金融脆弱性长时间积累了结果，随着近年来经济的快速的发展，金融脆弱性向金融危机演变速度的加快，引起了中国对金融脆弱性的高度重视。 　　二、中国金融体系脆弱性的成因分析 　　中国虽然避免的亚洲金融危机，但是这不代表中国金融体系是高度安全的。正如许多学者所述，中国能避免这次的亚洲金融危机是因其严格的资本项目的管制，而非是因为中国金融体系的良好稳定性。 　　（一）制度的缺陷 　　相比于西方国家，中国金融脆弱性的问题主要是隐藏在转轨过程中不适用的制度环境。 　　首先，产权结构，自2003年底至现在，虽然对四大国有独资商业银行实行了股份制的改造，并先后上市，四大国有商业银行的法人治理结构不是很有效也不健全和完善，这样的国有商业银行就不能正常的经营。这种不正常的经营是由于潜在的金融体系的脆弱性造成的。国有银行内部组织的主导思想是官本位，这种传统的思想导致经理层过度追求自身利益和本部门利益的最大化，这样的做法使得国有银行不能按照非企业化的模式运作，而是按照官本位思想下的行政机关的模式运行。而本部门利益常常通过对高风险的投资项目进行投资，对高风险的项目的投资会使得国有银行承担的风险增大。国有银行的资金信贷和管理制度存在的问题，如何确保国有银行体系的良好运行，就要我们在建立完善的制度体系的情况下，控制国有银行的风险制度。 　　其次，国有商业银行的职能不仅有自身的职能还有非商业性质的财政职能。由于，国有商业银行在对借贷市场进行垄断的同时也带来了高度集中的金融风险，导致出现整个国家的经济风险几乎都集中在了四大银行的账面的现象。由于四大银行承担了过多的财政职能，导致银行金融贷款风险高度集中和沉淀。因此，如果不能消除四大银行对金融的垄断，就不能达到制约风险的目的。 　　（二）银行的不良资产 　　经过多年的改革开放，我国