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我国商业银行个人理财产品现状及中外比较 　　摘 要：我国银行个人理财产品由人民币理财产品成为个人理财产品主导、理财产品逐渐丰富、产品创新广泛结合宏观经济发展的整体势态，个人理财产品创新的特点也日趋凸显。通过对比中外商业银行个人理财产品设计及管理模式的异同，对我国个人理财产品方式获以启发。 　　关键词：商业银行；个人理财产品；产品创新 　　我国商业银行个人理财业务市场的兴起，一方面是由于改革开放以来个人财富及金融资产的不断增长，金融消费、金融投资活动日益频繁，为商业银行开展个人理财业务提供了广阔的发展市场。另一方面，为适应现代金融发展趋势、应对金融同业激烈竞争局面、寻求新的业务发展机会，商业银行越来越多地将注意力放到个人理财业务拓展，并将其作为新的利润增长点。 　　1.我国商业银行个人理财产品创新现状 　　1.1投资期限的创新 　　此前市场上推出的个人理财产品期限集中于3个月、6个月和1年这三种，随着市场利率的变动速度加快，国内外经济形势日趋复杂，产品显现了较强的适应能力。对于人民币理财产品，更加强调其流动性特点，出现了超短期一周甚至一天的人民币理财产品，其收益远高于同期活期储蓄利率。对于外汇理财产品，特别是QDII产品，越来越看重长期投资收益，期限多在2年以上。 　　以工商银行的“灵通快线”个人超短期—7天增利人民币理财产品（产品代码为LT7D01）为例，它是由五支“灵通快线”7天滚动型个人人民币理财产品（产品代码为LTGD0803、LTGD0804、LTGD0805、 LTGD0806、 LTGD0807）整合而成，这种整合突出了短期理财产品的优势。这种新型超短期产品有收益性更佳、投资更便捷、流动性更强的特点。 　　1.2投资理财币种的创新 　　全球经济一体化时代的繁荣促使全球社会一体化的势态初现，跨国和跨区域理财服务需求越来越大。无论哪个银行发展个人理财产品，其创新必然突破传统的单一币种运作模式，开启混币经营的时代。随外币中愈加丰富，各商业银行外币理财产品发行规模日益扩大。 　　图一 2004至2012年各币种理财产品 　　发行量走势 　　数据来源：中国国家凤凰网，财经，理财产品 　　随着经济复苏，各国采取宽松宏观经济政策使市场流动性“泛滥”，导致了通货膨胀快速上升及利率水平的下降。因此居民对于理财的需求愈加迫切，从2010年开始理财产品的发行量有较大幅度的反弹。 　　以交通银行发行收益率高达23.00%的“得利宝QDII-澳视群雄”全币种3年期股票挂钩产品为例，投资者可用人民币、美元、欧元、港币、日元、澳大利亚元等币种投资，交通银行在国际市场上将币种投资资金兑换为澳大利亚元后，投资于一篮子香港大盘蓝筹股，每半年投资者有一次提前终止权利。这款产品最大特点是“多种币种参与”，满足了不同外币持有者的理财需求，但同时投资者必须面对本金货币对澳元的汇兑风险。 　　1.3收益设计的创新 　　不同于早期单向看涨、看跌某标的的指标或区间累计收益法相比，银行在计算收益时引进更多创新点。以上海浦东发展银行的“汇理财”F1、F2计划，将收益与挂钩股票的共同走势相挂钩，而非只关注涨或看跌挂钩标的。这样投资者可以获得相对更高的收益，规避一定的风险。 　　1.4投资标的创新 　　银行的理财产品在不断地创新，并向着风险高低相间、结构复杂和简单并重的趋势发展。挂钩标的的多样化成为创新设计的重点，吸引了大量投资者的视线。早期产品主要以利率标的（LIBOR、HIBOR）、汇率标的、股票以及股指标的为投资产品。现在的商业银行的创新点体现投资标的的多样化，包括“与基金挂钩产品、实业投资、境外股指挂钩及金融衍生产品。 　　2.中外个人理财产品设计及管理比较 　　2.1个人理财产品设计创新 　　纵观商业银行在发达国家的创新历史，无论其的创新动机是避免监管、利益驱动、技术推广还是客户需求，基本上是商业银行自发且并具有鲜明的原创性特征。银行个人理财服务源于美国，在西方发达国家个人理财业务几乎深入到每一个家庭。 　　以美国联合银行推出“健康存款账户”为例，将存款与医疗计划结合帮助客户储存资金，给客户对健康医疗支出更多的支配权以此减少税务支出。产品的主要特点是一个与存款账户相连接的免税健康保险计划。再如，新加坡华侨银行（OCBC）发行的累加器（Accumulator）采用了一种最低价值保护的机制，持续提升最低价格的基金原理，使该基金免受市场下行风险的影响。这种投资产品在设计时确保了产品的安全性和灵活性，确保在全球股票市场上价值上升的可能性。在上升的市场，基金的最低价格被锁定，如果市场下降，基金的最低价值不下降。 　　国内个人银行对个人理财产品的支持尚未充足，其主要以固定收益型、信托类、货币类居多。依靠外因推动改革的系统，未能根