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基于不确定性的保险公司总分公司间风险及其形成机理 　　摘要：大型保险公司因其庞大的总分公司结构，而使其在总分公司间控制中形成特有风险。文章从保险公司的经营特性和总分公司体制的特性分析了保险公司总分公司间的风险类型，基于不确定性，从人、系统以及人和系统的互动角度，对总分公司体制下保险公司所形成的风险的风险形成机理加以深入分析。 　　关键词：总分公司；风险；不确定性 　　一、 引言 　　因为实践中风险和不确定性的严格区分是困难的，并且两种状态具有可转换的特性，因此在金融风险的研究中常常并不具体区分风险和不确定性。风险是结果中潜在的变化。风险的存在产生了不确定性，同时不确定性也导致了风险，对可能引起风险的不确定性进行分析是风险管理和不确定性管理的重要内容。已经有学者逐渐把风险管理的视角转向不确性管理的视角，Stephen（2003）等提出将传统的项目风险管理转变为项目不确定性管理；丁友刚等（2007）则认为组织所面临风险的具体表现形式可以是多种多样的，但究其来源则在于自然状态的不确定性和内部组织行为的不确定性，而组织行为的不确定性源自于组织内部各层级委托代理关系所固有的逆向选择和道德风险问题；同时，环境的不确定性一直是影响组织平衡和业绩的重要变量（March Simon，1958），也是经营风险存在的重要影响因素。 　　二、 保险公司总分公司间的风险类型 　　1. 公司治理风险。总分公司制度下的风险主要发生在总公司与分公司的沟通过程中，以及分公司经营过程中。分公司和总公司沟通过程中存在的风险则包括总公司对分公司关键岗位人员设置的失误，分公司发生风险事件时向总公司报告的时间误差以及总公司对分公司风险事件处理的误差，这三种风险都属于公司治理风险。保险公司的本质是一种风险汇聚安排机制（魏迎宁，2006），因此其治理结构也变得更为复杂，而治理的重点则是平衡与协调各方的利益。同时，由于保险公司多分支机构的组织结构会使这种利益关系的平衡与协作更加困难，但同时也变得更加重要。对于保险公司来讲，此时的公司治理结构也成为一种风险制度安排。 　　从保险公司整体层面来考虑，保险公司治理风险主要包括内部人控制风险、公司治理僵局的风险、公司管控薄弱的风险以及公司高管舞弊风险，但考虑到总分公司体制的特点，总公司的决策因为分公司地域分散性而得不到贯彻执行，风险管理体系不健全。同时，具有监督和控制作用的审计、合规和风险管理等职能不到位，导致各种风险问题的产生，如总公司对分公司关键岗位人员设置的失误，分公司发生风险事件时向总公司报告的时间误差以及总公司对分公司风险事件处理的误差。总分公司体制下的大型保险公司由于其内部委托代理关系是一种多层委托代理关系，初始委托人（总公司）的最优监督积极性和最终代理人（最下层的分支机构）的最优工作努力，都随着代理链条的拉长而递减（张维迎，1995）。公司治理不到位，尤其是没有达到分支机构这个层次，使分支机构容易出现内部人控制的现象。尽管总分公司在法律上是一体的，但由于总分公司间、分支机构间所处的环境、地位、目标、利益诉求均不相同，从而导致总分公司间的利益目标存在根本冲突。保险总公司利润最大化与分公司费用最大化的效用目标冲突是导致分公司产生追求本位利益的动机，最终可能导致分支机构越权违规行为的发生。一个分公司所导致的公司治理风险会因其积累的特性，随着总公司对其风险损失的承担，会逐渐扩散到整个保险公司，对整个保险公司的持续经营与偿付能力形成威胁。因此，保险公司总公司对分支机构管理的也是保险公司治理的一部分，因此，保险公司总公司在对分支机构进行管理时所遇到的管理和控制上的风险，即是公司治理风险的一部分。 　　2. 合谋风险。根据现代企业理论（Alchain Demsetz，1972），总分公司体制下的保险公司实质上是一种团队生产方式，即其在提供任何一款保险产品时，都需要公司内部各个成员――各分支机构共同努力，以实现顺利展业、核保、理赔等过程，并最终取得承保利润。同时，单个分支机构的行为会对其他分支机构的效率造成影响。由于最终利润的取得来自于众多分支机构的共同努力，因此单个分支机构对整个公司利润的贡献就不可能精确测度，这样造成的后果就是大量出现团队道德风险（Holmstrom， 1982）状况，即某些分支机构会出现减少努力程度，增加可能的费用水平，以保证自身利益。 　　大型保险企业作为一个层级组织是一系列委托代理关系的连接，在任何一个层级都会出现代理问题，而委托人和代理人的纵向分离问题是困扰保险理论研究多年的问题，并且一直悬而未决。同时，审计也是一个存在于总分公司间控制的重要组成部分，是能操纵信息报告的部门，总公司-审计部门-分公司之间会形成多重委托代理关系，因此很容易造成审计部门与分公司间的合谋，即形成虚假信息来规避总