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1家挂牌入围13年中国最具投资价值50强 入围2013年清科集团“中国最具投资价值企业50强”上海股交中心挂牌公司有： ??? E板挂牌公司 ??? 海南主健医学股份有限公司（主健医学；100052） ??? 4 改制、挂牌、投融资规则 哪些企业可以挂牌Q板？ 信息披露 存在顾忌 新设企业 整改期间 较长 规模较小 中小企业股权报价系统 资 本 市 场 无固定的办公场所 无满足企业正常运作的人员 企业被吊销营业执照 存在重大违法违规行为或被国家相关部门 予以严重处罚 满足5个 否定项 企业的董监高人员存在《公司法》第147条 所列数的情况 Q板挂牌条件 申请 审查 完成 企业： 聘请推荐机构 推荐机构： 专项调查 基本情况说明书 申报材料 上海股交中心就材料完备性、合理性等进行形式审查 挂牌完成 Q板挂牌程序 哪些企业可以挂牌E板？ 股份制改造 严格的 信息披露 规范 可持续 1 业务基本独立，具有持续经营能力 不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、 额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为 2 3 在经营和管理上具备风险控制能力 治理结构健全，运作规范 4 5 股份的发行、转让合法合规 6 注册资本中存在非货币出资的，应设立满一个会计年度 E板挂牌条件 E板挂牌条件 E板挂牌程序 获得同意办理手续 选定吉日敲锣挂牌 聘请中介 启动 改制设立 股份公司 改制 尽职调查 尽调 中心审核 审核 如何引进投资者？ 如何发债？ 如何开户？ 如何交易？ 暂停及恢复交易制度 进入破产清算程序 在境内外有关资本市场上市或挂牌 上海股交中心认定的其他情形 1 2 3 终止挂牌制度 挂牌前 信息披露 ①《股份转让说明书》 ②《审计报告》 ③《法律意见书》 ④《公司章程》 ①年度报告（经审计） ②半年度报告（下半年补亏、分红、定增需审计） ③重大事项临时报告 挂牌后 信息披露制度 咨询电话 业务种类 联系电话 E板挂牌 艾长军 138 1894 4306 Q板挂牌 李倩 138 1808 0343 企业融资 张文霞 137 6160 3240 入会、投资、交易 倪佳庆 139 1796 3430 E板咨询 王涵敏 158 0084 3386 E板咨询 吴锦雯 137 6499 8385 E板咨询 周佳辰 135 6406 9102 Q板咨询 徐晓慧 183 6218 3033 Q板咨询 周雅慧 135 6467 4725 携手共创美好未来！ Company Logo LOGO 中小企业在场外市场挂牌融资发展之道 陈 妍 上海股权托管交易中心 业务三部 总监 1 企业发展阶段与多层次资本市场设计原理 多层次资本市场架构 场外市场 全国股转系统 上海股交中心 …… 创业板（深交所） 上交所主板 深交所主板 深交所中小板 主板 2007年5月，国务院《中国多层次证券市场建设方案》批复 2013年12月，《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》 行业龙头、大型、骨干型企业、 蓝筹企业 高成长、自主创新型企业 初创期或成长初期具有持续能力的企业  企业不同发展阶段所对应的资本市场层级 多层次资本市场挂牌上市条件比较 主板 （包括中小板） 创业板 上海股交中心E板 挂牌上市条件 在财务、治理结构、业务等各方面，在所有板块中要求最高。仅以盈利要求为例，其要求： 1、最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元； 2、最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元； 3、最近一期不存在未弥补亏损。 在盈利要求上，有两套标准，符合其一即可： 1、最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长； 2、最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％。 另要求发行人应当主要经营一种业务。 相对主板而言另有两项特殊要求：自主创新能力、成长性。 门槛最低，仅要求： 1、业务基本独立，具有持续经营能力； 2、不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为； 3、在经营和管理上具备风险控制能力； 4、治理结构健全，运作规范； 5、股份的发行、转让合法合规； 6、非货币出资时存续1年。 E板挂牌优势 解决历史遗留问题 推荐机构（推荐费） 业务资产人员重组 会计师事务所（审计验资费） 企业财务规范补缴税 律师事务所（法律服务费） 改制环节个人所得税 资产评估机构（评估费） 信息披露重大事项公开 场外市场（挂牌费） E板