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现金流量表分析与运用的研究 　　摘 要：现金流量分析是财务分析的重要组成部分，对于投资人、债权人和企业的管理当局都具有重要意义。现金流量表对于企业经营活动收益的反映是以收付实现制为基础的，相对于以权责发生为基础的利润表来说，可以提供更加准确客观的企业财务信息。科学地分析和利用现金流量表是报表使用者进行正确决策的前提之一，主要对现金流量表分析与运用进行研究。 　　关键词：现金流量表；分析；运用 　　中图分类号：F230 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）31-0169-02 　　现金流量表所表达的是在一固定期间（通常是每月或每季）内，一家机构的现金（包含银行存款）的增减变动情形。现金流量表的出现，主要是要反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，现金流量表可用于分析一家机构在短期内有没有足够现金去应付开销。现金流量表的作用是为了向会计报表使用者提供关于企业一定时期内现金流入、流出和净流量的信息，这种信息是资产负债表和利润表及其附表所不能提供的。虽然资产负债表能够提供企业一定日期的财务状况，但它所提供的限于静态信息，并不能反映财务状况变动的原因，也不能表明这些资产、负债给企业带来了多少现金，为之又花费了多少现金。利润表虽然反映企业一定期间的经营成果，且能提供动态的财务信息；但是，利润表只能反映利润的构成，也不能反映经营活动、投资活动和筹资活动给企业带来了多少现金，花费了多少现金；而且利润表不能反映投资活动和筹资活动的全部事项。现金流量表能弥补资产负债表、利润表的不足，它可提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息，可表明企业在报告期内通过经营活动、投资活动和筹资活动获得多少现金，企业获得的这些现金又是如何运用的；现金流量表也能够进一步说明资产、负债、所有者权益变动的原因。 　　一、现金流量表总体分析 　　对一般的报表使用者来讲，在获取报表后，要进行总体分析，在浏览现金收支明细项目之后，重点关注“现金及现金等价物净增加额”项目。如果是正数，则比负数好；正数越大越好。由此便作出不与“现金净增额”为负数的企业打交道的错误结论，在有诸多商业客户的情况下，他们往往选择“现金及现金等价物净增加额”较大的客户，忽视或排斥增加额较小的客户。在进行“现金流量表”的总体分析时，要关注企业“现金”的期末置存额。应说明资产负债表中的“货币资金”项目与“现金”不是同一概念。“现金”包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及现金等价物，而“货币资金”对于不能随时支付的长期存款也包含其中。 　　二、盈利质量分析 　　盈利质量分析是指企业根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系，揭示企业保持现有经营水平，创造未来盈利能力的一种分析方法。包含以下指标： 　　盈利现金比率：=经营现金净流量/净利润。一般来讲，该比率越大，企业盈利质量越强。若该比率1，说明企业本期净利润中存在未实现的现金收入，即使盈利，也可能发生现金短缺，严重时亦可导致亏损。分析时可参考应收账款，若本期增幅较大，需及时改进相关政策，确保应收款按时回收，消除潜在风险。 　　再投资比率：=经营现金净流量/资本性支出，反映企业当期经营净现金流量是否足以支付资本性支出（固定资产的投资）所需现金。一般来讲，该比率越高，说明企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力就越强，若1，说明企业资本性支出包含融资以弥补支出的不足。正确计算运用趋势百分比，可使报表使用者了解有关项目变动趋势及其变动原因，在此基础上预测企业未来的财务状况，为其决策提供可靠的依据。一般对于一个健康的正在成长的企业来说，经营活动产生的现金净流入量应是正数，投资活动产生的现金净流入量应是负数，而筹资活动产生的现金净流入量则介于正数和负数之间变动。 　　三、现金盈利能力分析 　　1.经营现金流量净利率。以现金流量表补充资料中的“净利润”与“经营活动产生的现金净增加额”相比，反映被投资单位年度内每1元经营活动现金净流量将带来多少净利润，来衡量经营活动的现金净流量的获利能力。 　　2.经营现金流出净利率。以“净利润”与“经营活动现金流出总额”相比，反映被投资单位的经营活动的现金投入产出率高低。 　　3.现金流量净利率。以“净利润”与“现金及现金等价物净增加额”相比，反映被投资单位每实现1元现金净流量总额所获得的净利润额。 　　四、偿还债务能力分析 　　企业真正能用于归还债务的是现金流量，用现金流量和债务的比拟能够更好地反映企业归还债务的才能。 　　1.现金到期债务比=运营现金净流入/本期到期债务。本期到期债务是指本期到期的长期债务和本期的对付票据，由于这两种债务是不能延期的，必需按时归还。若企业的现