20120104_大数据时代的三大发展趋势及投资方向_赵国栋.pdf

2012 年 01 月 04 日 大数据专题 行业公司专题报告 本报告的主要看点： 大数据时代的三大发展趋势及投资方向 1. 揭示大数据时代的三大核 心趋势，并分析投资标的 基本结论 在该趋势上的潜质和策  触摸大数据时代的脉搏，我们强烈的感受到有三类公司必将受益于该技术 略。 的发展。第一，主动拥抱大数据技术，用互联网思维涤荡原有业务模式的 2. 指出软件公司改变商业模 软件供应商；第二，利用客户群优势，具备垂直整合产业链潜质和能力的 式切实可行的、易于操作 公司；第三，善用数据资产或者具备数据管理、分析能力的公司。这三类 的发展路径，并引导部分 公司分别顺应大数据时代的三大发展趋势，必将具备广阔的发展空间和长 上市公司业务模式转型。 期的投资价值。 3. 指出大数据时代软件价值 的衡量标准。  趋势之一：应用软件泛互联网化。 “软件的价值是同它所协助管理的数据 4. 指出桌面应用软件泛互联 的规模和活性成正比”。泛互联网化有三个特征：富界面，应用软件深度 网化的趋势；并提出评判 整合网络浏览器功能，桌面、移动终端（手机，平板电脑）拥有相同的体 公司泛互联网潜力的指 验和协同的功能；门户化，用户无需启用其他软件即可完成绝大多数的工 标； 作和沟通需求。对于个性化的用户需求，可以直接调用第三方应用或者插 5. 指出行业软件垂直整合的 件完成；碎片化，把原来大型臃肿的软件，拆分成多个独立的功能组件， 趋势，并提出评判公司垂 用户可以按需下载使用。这三个特征的核心意义分别在于收集用户行为数 直整合能力的指标； 据，更懂用户；具备排他性，抢占战略性门户资源，提高客户粘性；降低 6. 指出数据成为资产的趋 软件总体拥有成本，改变商业模式。走在应用软件泛互联网化前列的公 势；并给出大数据的产业 司，其业务模式将从单一的卖产品，逐步过渡到卖服务，是我们长期看好 链和目前产业所处的位 的投资对象。 置。  趋势之二：行业应用的垂直整合。大数据时代开源技术的发展已经可以和 7. 本篇报告的主体思路在路 商用软件分庭抗礼，传统的操作系统、中间件、数据库等平台级软件的同 演中碰撞形成，并在与业 质化趋势已经渐趋明显。最终用户的关注焦点集中如何解决企业的业务问 内专家讨论中强化，扩 题，而不是购买谁的数据库或者操作系统。因此，越靠近最终用户的企 展。在此一并表示感谢。 业，将在产业链中拥有越大的发言权。上演“挟天子令诸侯”的好戏，而 这个“天子”就是广泛的最终用户。产业服务巨头 IBM、Oracle 股价上涨 和微软股价十年横盘的鲜明对比是鲜明的例证。巴菲特购买 IBM 股票，更 是绝佳的注脚。更懂中国，更懂行业，更多用户的企业，是我们一贯坚持 的选择价值型投资标的的标准之一。  趋势之三：数据成为核心资产。对数据的掌控导致了对市场的支配和巨 大的经济回报。这个趋势在部分行业已经是现实。譬如电子商务、金融、 电信等行业。总体来看依然处于大数据产业链第一阶段早期。第一阶段是